PULSO PRE-MERCADO 📈
El mercado inicia la última rueda previa al fin de semana con un clima de cautela y expectación, marcado por la cercanía de las elecciones bonaerenses y señales de desaceleración inflacionaria según el REM. El BCRA mantiene herramientas para intervenir en el dólar, aunque la confianza no está consolidada. Se esperan movimientos moderados en el Merval y una estabilidad relativa en el dólar, bajo la lupa del control oficial y la agenda política local.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @vivalabolsa: Un director del BCRA afirmó que el Gobierno tiene “munición” para intervenir en el mercado cambiario, lo que indica una posible continuidad en la política de control del tipo de cambio.
• Según @RoadShowOk: El REM del BCRA proyecta una inflación de 2,1% para agosto, con expectativas de desaceleración en septiembre, reforzando un escenario más controlado para los precios.
• Según @julianyosovitch: Esta será la última rueda de mercado antes de las elecciones legislativas en la provincia de Buenos Aires, con un escenario político más parejo y en máxima alerta por posibles intervenciones en el mercado cambiario.
• Según @FinanzasArgy: El déficit comercial con Brasil persiste y acumula US$4.120 millones en 8 meses, proyectando un desequilibrio en torno a US$6.000-6.500 millones para 2025, lo que podría presionar al dólar y a variables macro.
• Según @PabloWende: La referencia política de Milei y el “empate técnico” generan interés entre inversores, impulsando subas en algunas cotizaciones y mostrando la influencia de los factores electorales en el mercado local.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General:
  El ambiente es de espera y cautela, con cierta tensión política a días de las elecciones y señales técnicas de desaceleración inflacionaria que moderan temores, aunque los factores políticos mantienen a inversores con prudencia.

• Posibles Drivers:

  • Intervención del BCRA en el mercado cambiario como factor clave para el comportamiento del dólar.
  • Resultados del REM que sugieren una inflación contenida podrían favorecer activos locales.
  • La inflación y expectativas de crecimiento moderado del PBI, que pueden influir en la renta fija y acciones.
  • Impacto político-electoral local (elecciones bonaerenses y menciones a Milei) que mantienen la volatilidad.
  • Déficit comercial con Brasil que puede sumar presión externa sobre el tipo de cambio.

• A qué estar atento:

  • Comportamiento del dólar y posible intervención oficial.
  • Reacción del mercado al informe REM y actualización de expectativas macro.
  • Movimientos de activos ligados al clima político local, en especial en segmentos vinculados al riesgo electoral.
  • Declaraciones y acciones oficiales relacionadas con la política monetaria y cambiaria, en especial tasa vía pasivos remunerados.

• Hipótesis del Día:
  Espero una apertura mixta en el Merval, con demanda apoyada por expectativas de desaceleración inflacionaria e interés político en activos vinculados a Milei, pero con cautela debido al contexto electoral y posibles intervenciones cambiarias que limitarán el alza del dólar CCL. El mercado buscará equilibrio entre optimismo técnico y riesgos políticos, con probabilidad de baja volatilidad intradiaria ante la proximidad del fin de semana y elecciones.