EL BALANCE DEL DÍA 📝
La rueda del miércoles cerró con una notable caída del dólar mayorista, que cedió más del 2% hasta 1337,50 ARS, con un volumen récord que superó los 820 millones de dólares. La presión vendedora vino principalmente del sector agroindustrial, motivada por la anticipación al tope del cupo de exportaciones que activa la vuelta de las retenciones. En paralelo el S&P Merval siguió mostrando una recuperación en dólares, apuntalado por el fuerte interés en ADRs, especialmente bancos, mientras el Tesoro estadounidense confirmó un apoyo sin precedentes a Argentina que genera expectativas positivas aunque a mediano plazo.

LAS VOCES DEL CIERRE 🗣️

• Analiza @TargetDeMercado: “USD mayorista cierra en 1337,50 con mucho volumen y ventas del agro, mientras el MEP opera en 1372, evidenciando probable arbitraje entre segmentos.”
• Analiza @0800nacho: “Los ADRs argentinos cerraron otro día en alza con casi USD 533 millones negociados, destinándose el 65% a bancos, reflejo de apetito inversor fuerte en este segmento.”
• Analiza @ARCA_informa: “Se alcanzó el cupo de USD 7.000 millones para exportaciones agropecuarias con quita de retenciones, anticipando la reimplementación del gravamen y probable impacto en la oferta cambiaria.”
• Analiza @julianyosovitch: “Histórico apoyo del Tesoro de EEUU a Argentina, un respaldo clave para el reordenamiento de la deuda pública tras la exclusión del mercado internacional por la coyuntura política.”
• Analiza @FinanzasArgy: “Récord histórico en inscripciones de exportaciones agropecuarias, con más de USD 4.100 millones anotados en solo dos días, lo que evidencia la urgencia de liquidar antes del cierre de la ventana sin retenciones.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA 🍷

• La Conclusión Principal: La rueda mostró claramente cómo la expectativa sobre la quita de retenciones y la presión del sector agroindustrial dominan la dinámica cambiaria con un flujo masivo y volatilidad, contrastando con el renovado interés en renta variable con foco en bancos y ADRs que reflejan confianza en un escenario de normalización financiera externa.
• Ganadores y Perdedores: Los ADRs y sectores bancarios fueron los grandes ganadores del día por volumen y subas, mientras que el agro vende fuerte en el oficial para capturar el beneficio activo antes del fin de las retenciones, siendo esa presión la que limitó cualquier menor depreciación del dólar. El mercado de bonos aún pendiente de definiciones sobre compras del Tesoro.
• Señales para Mañana: La confirmación de la habilitación completa del cupo para exportaciones obliga a esperar un aumento en la liquidación de divisas y eventuales intervenciones cambiarias o reperfilamiento en los spreads de bonos; el volumen récord y la baja acelerada del dólar oficial anticipan una apertura potencialmente volátil con posible continuidad en la toma de ganancias del agro y demanda en ADRs.
• Visión Actualizada: Este día reafirma la importancia del agro como actor central en la dinámica cambiaria inmediata, junto con la influencia decisiva del apoyo externo para estabilizar el perfil de deuda. A corto plazo, la clave estará en monitorear la velocidad de liquidación exportadora, el comportamiento del riesgo país y la continuidad en la absorción del nuevo volumen de ADRs con foco en el sector financiero.

El mercado continúa mostrando una mezcla de nerviosismo sectorial puntual con señales constructivas en renta variable, obligando a mantener seguimiento detallado para identificar el balance entre presión vendedora y flujos inversores.