EL BALANCE DEL DÍA 📝
La rueda de hoy cerró con un mercado que mantuvo la presión sobre el dólar mayorista, que cerró en 1430 USD, en una jornada marcada por fuertes ventas del Tesoro para intentar contener la divisa. A pesar de esto, la demanda permanece firme y cerca de máximos históricos en MEP, reflejando una dolarización persistente. Los activos locales mostraron resistencia, aunque el contexto político y fiscal siguió generando cautela entre los inversores.

LAS VOCES DEL CIERRE 🗣️

• Analiza @TargetDeMercado: “USD mayorista cerró en 1430 con un volumen fuerte de 588 millones, en un contexto donde el Tesoro sigue vendiendo mucho. La pregunta clave para mañana es si el BCRA tendrá que salir a vender al techo de la banda (1484), dado que el poder de fuego oficial se está agotando.”

• Analiza @0800nacho: “El S&P Merval cerró en 1152 puntos dólar, un 51% por debajo de los máximos de principios de año, pese a haberse recuperado un 60% desde la segunda vuelta electoral de Milei. Esto muestra un mercado con potencial pero todavía penalizado por la incertidumbre política y macro.”

• Analiza @cristiannmillo: “Después de las elecciones, hay consenso en que el régimen cambiario debe pasar de una ‘recalibración leve’ a un ‘float’ pleno para el peso argentino. Esto anticipa un escenario de mayor volatilidad e impacto para los activos dolarizados.”

• Analiza @FinanzasArgy: “Aunque el gobierno logró revertir gran parte del déficit fiscal, la baja credibilidad para refinanciar la deuda sigue siendo un problema estructural. Sin reformas ni consenso político, el respaldo internacional no será suficiente para generar estabilidad financiera.”

• Analiza @cburgueno: “Grupo Desembarco avanza en su oferta para quedarse con Burger King Argentina, lo que puede significar una señal de inversión privada en sectores estratégicos pese al clima macro desafiante.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA 🍷

• La Conclusión Principal: La jornada evidenció que, aunque el Tesoro y el BCRA intentan contener la presión sobre el dólar, los fundamentos de deterioro en la confianza y la necesidad de cambios estructurales —especialmente en el régimen cambiario— mantienen al mercado en estado de alerta y volatilidad.

• Ganadores y Perdedores: Los activos dólar-linked y MEP siguen siendo ganadores claros, mostrando demanda firme frente a la incertidumbre. Los plazos fijos y activos sujetos a pesos pierden terreno, evidenciando migración hacia dólar y fondos comunes de inversión (FCIs). Por su parte, las acciones locales mantienen volumen y muestran potencial pero siguen presionadas por el contexto macro.

• Señales para Mañana: El agotamiento del poder de fuego del Tesoro para contener la divisa es la señal más relevante. Si el dólar mayorista se acerca al techo de la banda, el BCRA podría tener que intervenir con ventas propias, lo cual sería un factor clave para la volatilidad en la apertura. Además, el llamado al paro nacional docente para la próxima semana puede sumar riesgos adicionales en el panorama político y económico.

• Visión Actualizada: La rueda de hoy refuerza la visión de que, sin reformas profundas y un cambio claro en la política cambiaria, la volatilidad seguirá siendo la norma. La estrategia para el corto plazo debe privilegiar protección cambiaria y estar atenta a las señales de política económica para aprovechar eventuales oportunidades en sectores resilientes, como algunos vinculados a la inversión extranjera (ej. venta de Burger King). La dinámica del Tesoro y BCRA será crucial para anticipar movimientos en el mercado de divisas.