EL BALANCE DEL DÍA 📝
La jornada del jueves 9 de octubre mostró un fuerte respaldo externo para el mercado argentino, marcado por la inédita compra de pesos argentinos por parte del Tesoro de Estados Unidos y el anuncio de un swap por USD 20.000 millones con el BCRA. Esto impulsó la baja del riesgo país de más de 1.070 a 902 puntos y generó una fuerte suba en bonos y acciones, con el Merval en pesos cerrando con un alza del 5,8% y de más del 12% en dólares. La continuidad del régimen cambiario con bandas y crawling peg reafirmó la estrategia oficial de buscar estabilidad antes que expansión.

LAS VOCES DEL CIERRE 🗣️

• Analiza @JPAperiodista: “El riesgo país cerró la rueda en 902 puntos, desde 1.071 a la apertura, lo cual reafirma la gran recuperación en la percepción del riesgo durante la sesión.”

• Analiza @TargetDeMercado: “Hoy el Tesoro de EEUU vendió dólares vía MULC comprando pesos argentinos, algo totalmente inédito. Confirmó también el swap por 20.000 millones de dólares y mantiene apoyo a la banda cambiaria.”

• Analiza @InversorPerga: “Continuidad del régimen de bandas y crawling peg al 1% mensual son la clave para acumular reservas, evitar traslado a precios y lograr estabilidad primero, expansión económica después.”

• Analiza @SalvaDiStefano: “Finalmente no hubo ni dolarización ni eliminación de bandas ni devaluación. El mercado responde con un rally fuerte en un contexto de superávit fiscal y BCRA que no financia al Tesoro.”

• Analiza @pipstoch: “Cierre destacado: MERVAL +5,8% en pesos y +12,4% en dólares, bonos en dólares +6%, mientras que los tipos de cambio alternativos bajaron más del 5%, reflejando un día con fuerte demanda de pesos.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA 🍷

• La Conclusión Principal: La confirmación de un apoyo financiero sin precedentes por parte de Estados Unidos, con compra directa de pesos y un swap por USD 20.000 millones, cambió el juego para el mercado argentino, ofreciendo un piso sólido que redujo sustancialmente el riesgo país y catapultó activos locales.

• Ganadores y Perdedores: Los grandes ganadores fueron los bonos en dólares y las acciones locales, especialmente el sector bancario y empresas clave que operan en ADRs, mostrando subas superiores al 12%. En cambio, los tipos de cambio alternativos (CCL y MEP) sufrieron bajas importantes, comprimieron la brecha y reflejaron menor presión sobre el dólar paralelo. No hubo impacto negativo significativo, ya que quedó descartada una devaluación o cambio abrupto en el esquema cambiario.

• Señales para Mañana: La fuerte compresión de la brecha, la estabilidad del dólar mayorista cerca del piso de la banda y el alto volumen operado anuncian una apertura con mercados locales firmes y una probable continuidad en la confianza del inversor ante la claridad en el plan oficial y el respaldo internacional. Sin embargo, se debe monitorear el sentimiento doméstico, que sigue mostrando cierto rechazo político y volatilidad latente.

• Visión Actualizada: La presencia activa y directa de los Estados Unidos en el mercado local junto a la continuidad del régimen cambiario aporta mayor estabilidad en el corto plazo y reduce escenarios de crisis cambiaria abrupta. Esto abre espacio para estrategias de carry trade y rolleo de deuda externa, aunque la política local sigue siendo clave y puede generar reacciones rápidas en la volatilidad si reaparecen dudas sobre el rumbo político/económico. Mantener foco en la evolución del riesgo país y la gestión fiscal será indispensable.