EL BALANCE DEL DÍA 📝
La rueda de hoy mostró una marcada dinámica contradictoria entre activos locales y externos, con el Merval y ADRs en baja y bonos en dólares recuperándose tras el anuncio de una recompra de deuda dedicada a educación. El dólar mayorista cerró estable cerca del techo de la banda, mientras la incertidumbre política por las próximas elecciones sigue generando cautela. La clave del día fue el anuncio gubernamental de una operación estratégica para reducir el costo de financiamiento y fortalecer la inversión pública, que dio cierto respaldo a los bonos en dólares.

LAS VOCES DEL CIERRE 🗣️

• Analiza @FinanzasArgy: “Bonos argentinos subieron hasta 2,2% tras el anuncio de recompra de deuda para financiar la educación. El proceso contará con la asistencia de JP Morgan y apoyo internacional, dando señales alentadoras para la deuda soberana.”
• Analiza @julianyosovitch: “La medida de liquidación del agro con retenciones 0% estuvo mal calibrada, debería haberse dosificado para evitar la caída abrupta en la liquidación que afectó la rueda de hoy.”
• Analiza @FinanzasArgy: “S&P Merval cerró con baja de 0,6% y los ADRs cayeron un 5,3%, mientras que los bonos en dólares ganaron 2,2%. El dólar mayorista cerró en 1475, sin intervención en el tope de la banda, con volumen reducido de 393 millones.”
• Analiza @dosinaga2: “Encuesta PBA muestra un recorte de casi 11 puntos de Javier Milei respecto a septiembre, con Fuerza Patria en primer lugar. Esto agrega mayor incertidumbre política y volatilidad para los mercados en los próximos días.”
• Analiza @SalvadorVitell1: “La deuda argentina en mercado vale USD 56.800 millones, cotizando a una paridad promedio del 61,8%, reflejando un mercado que valora despliegues de política fiscal inteligente, como la recompra anunciada.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA 🍷

• La Conclusión Principal: El mercado reconoció positivamente la jugada del Gobierno para recomprar deuda y financiar educación, lo que aportó cierto alivio en los bonos en dólares, compensando la presión bajista que sufrieron las acciones y ADRs debido a la incertidumbre política y dificultades en el sector agro.
• Ganadores y Perdedores: Los bonos soberanos en dólares fueron los claros ganadores por la noticia de recompra con apoyo de JP Morgan y organismos internacionales, mientras que el mercado accionario local y ADRs fueron los perdedores debido a factores políticos y caída en la liquidez del agro. El dólar mayorista cerrado en el techo sin intervención marca un contexto de presión cambiaria contenida pero latente.
• Señales para Mañana: La estabilidad del dólar, mejoras en bonos y la cercanía de las elecciones claves generan expectativas de alta volatilidad en la apertura del martes, con atención especial a encuestas y movimientos políticos que podrían impactar en el flujo de inversión. El volumen reducido podría ser un síntoma que la cautela continuará a corto plazo.
• Visión Actualizada: El anuncio puntual del Gobierno muestra capacidad de maniobra para influir en la curva de deuda, sin embargo, la incertidumbre política y la presión sobre sectores claves como el agro y la bolsa local mantienen un escenario volátil. La necesidad de calibrar políticas para sostener la oferta y demanda en dólares local será crítica en la última semana antes de la elección.

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Este balance invita a mantener estrategias flexibles y foco en bonos en dólares como cobertura, mientras se monitorean señales políticas y posibles reacciones de mercado ante las encuestas y eventos económicos inmediatos.