EL BALANCE DEL DÍA 📝
La rueda del lunes 10 de noviembre mostró una recuperación moderada en el índice S&P Merval, que cerró ligeramente por encima de los USD 2.000, impulsado principalmente por un renovado optimismo en bonos y acciones. La baja del riesgo país por debajo de los 600 puntos y la continuidad del plan oficial de recompra de deuda fueron los principales catalizadores, enmarcados en un contexto de tasas bajas y una demanda estable del dólar. Por otro lado, la operatoria se vio condicionada por el feriado en Estados Unidos que afectará los bonos mañana.

LAS VOCES DEL CIERRE 🗣️

• Analiza @PabloWende: “El riesgo país perforó los 600 puntos gracias a la confianza generada por el plan de recompra del Gobierno, un signo positivo para los bonos argentinos.”
• Analiza @0800nacho: “El Merval experimentó una recuperación, culminando el día levemente por encima de los USD 2.000, aunque aún permanece 15% por debajo del máximo de enero. El volumen fue bajo pero el flujo mostró equilibrio entre bancos y energía, destacándose $TEO y $LOMA.”
• Analiza @SalvadorVitell1: “El Tesoro habría comprado cerca de u$s 760 millones al BCRA el 5 de noviembre, lo que explica la estabilidad en depósitos en moneda extranjera y refleja una intervención oficial significativa en el mercado cambiario.”
• Analiza @Ambitocom: “Los ADRs argentinos rebotaron y los bonos en dólares extendieron ganancias mientras el riesgo país cae, mostrando que el segmento dólar está en sintonía con la mejora en el clima político y económico.”
• Analiza @Julianyosovitch: “En el after-market hay debate sobre el futuro de las bandas cambiarias y la necesidad del Gobierno de seguir comprando reservas si se reactiva la demanda de pesos, lo que podría llevar a ajustes en la política cambiaria próximamente.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA 🍷

• La Conclusión Principal: La jornada confirmó que el mercado continúa valuando positivamente el plan de recompra de deuda y la reducción del riesgo país, con un claro respaldo para los bonos y acciones en dólares, mientras el dólar mayorista se mantuvo estable en torno a 1420-1450. La intervención del Tesoro en dólares al BCRA también sostiene el equilibrio cambiario.
• Ganadores y Perdedores: Los sectores de energía ($TEO, $LOMA) fueron los más destacados, acompañados por los ADRs, mientras que los bancos ($BBAR, $BMA, $SUPV) mostraron señales de debilidad y menor volumen. Las utilities reguladas como $TGNO mantienen estabilidad y defensividad con buenos resultados trimestrales.
• Señales para Mañana: El feriado en EE.UU. limitará la operatoria de bonos, generando menor liquidez y mayor volatilidad potencial. Además, el after-market revela discusiones sobre modificaciones en bandas cambiarias que podrían impactar la demanda de pesos y dólar, clave para la apertura. El nivel del riesgo país bajo los 600 puntos y el impulso oficial en el mercado cambiario serán variables a seguir con atención.
• Visión Actualizada: El mercado argentino muestra señales de estabilización con una perspectiva más positiva a corto plazo dadas las señales de política fiscal y monetaria, aunque persiste la necesidad de monitorear posibles tensiones laborales y cambios en la política cambiaria que puedan modificar las expectativas.

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