PULSO PRE-MERCADO 📈
El ánimo en el arranque de esta rueda es de cauteloso optimismo, alentado por la mejora en Wall Street ante el fin del shutdown en EE.UU. y señales positivas desde el Gobierno argentino acerca de un posible relajamiento del cepo cambiario para 2026. Sin embargo, la atención está puesta en el dato de inflación local de octubre y en la evolución de las reservas internacionales tras el uso parcial del swap con EE.UU. Se espera una apertura positiva del Merval con demanda focalizada en activos ligados a la economía local y bonos CER, mientras que el dólar puede mostrar estabilidad con leve presión a la baja.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @Ambitocom: “Wall Street sube a la espera del final del shutdown más largo de la historia”, señalando un ambiente externo favorable que puede impactar en el apetito por riesgo regional.
• Según @PabloWende: El vicepresidente del Banco Central indicó que las restricciones cambiarias “no tardarán en ser levantadas”, reforzando expectativas sobre una flexibilización del mercado cambiario para 2026.
• Según @FinanzasArgy: Confirmaron que el BCRA ya utilizó una pequeña parte del swap con EE.UU. (aproximadamente US$2.700 millones) para cancelar vencimientos y pagar al FMI, poniendo el foco en el estado de las reservas internacionales.
• Según @julianyosovitch: Recomiendan mantener bonos CER a pesar de proyecciones de menor inflación, destacando la preferencia por instrumentos ajustados por inflación como refugio en el contexto local.
• Según @FinanzasArgy: Hoy se publicará el dato de inflación de octubre, que podría rondar el 2,4%, una cifra clave que generará volatilidad en renta fija y mercado cambiario.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: Predomina un ambiente de optimismo cauteloso, basado en señales externas positivas y perspectivas de normalización del mercado cambiario, aunque con vigilancia sobre datos locales sensibles como la inflación y reservas.
• Posibles Drivers: Apertura en Wall Street, dato de inflación local, declaraciones del BCRA sobre el cepo, evolución de reservas tras uso del swap, y demanda en bonos CER y activos del Merval ligados a la economía real.
• A qué estar atento: Publicación del dato de inflación de octubre del INDEC (esperado 2,4%), declaraciones o nuevas señales sobre política cambiaria, y movimientos en el mercado de deuda CER y reservas internacionales.
• Hipótesis del Día: Se anticipa una apertura alcista para el Merval impulsada por la mejora del contexto externo y expectativa de relajación cambiaria, con una ponderada estabilidad o ligera baja del dólar libre, mientras los bonos CER podrían mostrar compra ante la expectativa de inflación controlada pero persistente.