PANORAMA DEL DÍA SIN MERCADO 🌐
Hoy no hay operaciones en los mercados argentino y estadounidense por ser fin de semana (día no hábil). En las noticias que circulan durante el sábado, destacan alertas de la ONU sobre derechos humanos en Argentina, movimientos en la política cambiaria y la economía real (rubros como energía e inversiones), y señales de que el Gobierno podría sostener o ajustar su programa económico. En lo práctico, lo acute es que la percepción de la demanda de bonos locales, el comportamiento del dólar y el impulso a inversiones privadas pueden modular la apertura del próximo lunes, especialmente si se confirman o se matizan anuncios de política cambiaria y privatizaciones.

LO QUE SE HABLA HOY EN EL MERCADO INFORMAL 💬

• Comenta @SalvaDiStefano: “YPF colocó ON 3 años y 3 meses al 7% anual; estas tasas las vamos a extrañar. Los soberanos a 10 años rinden ~10%.”
  Parafraseo: se aprecia que bonos corporativos de YPF ofrecen ya 7% en un tramo de 3 años; los soberanos a 10 años están cerca del 10%, según el lector, sugiriendo un alto rendimiento en deuda argentina y posible preferencia por soberanos.

• Comenta @SalvaDiStefano: “Balance cambiario del BCRA 12 meses: déficit de cuenta corriente de ~$1.52B; superávit en cuenta financiera de ~$9.85B; tesorería con superávit primario.”
  Parafraseo: señales de fortaleza externa y solvencia fiscal en el balance reciente, con un gran superávit en cuenta financiera y un pequeño déficit en cuenta corriente, lo que podría sustentar estabilidad cambiaria.

• Comenta @FernandoMarull: “Esta semana el gobierno recompró USD 3.700 millones de dólares de cobertura cambiaria. Caputo en bonos DL; Y el BCRA en Dólar Futuro.”
  Parafraseo: hubo un esfuerzo relevante de intervención cambiaria vía recompras y uso de instrumentos de cobertura/balance; se mencionan operaciones que podrían haber limitado presiones cambiarias.

• Comenta @FernandoMarull: “Y ahora te confirma Scotti lo que hizo: vendió dólares y compró pesos; luego vendió Degs a Argy; finalmente recompró los dólares y activó el swap del Tesoro americano.”
  Parafraseo: se describen movimientos de estrategia cambiaria e instrumental, con reemplazo entre instrumentos y uso de swaps, lo cual sugiere gestión activa de exposición cambiaria por parte de las autoridades.

• Comenta @FinanzasArgy: “Caputo confirmó ofertas por privatización de cuatro represas del complejo Comahue; demuestra interés privado cuando hay reglas claras.”
  Parafraseo: hay señales de interés privado para inversiones en infraestructura, condicionadas por un marco regulatorio más claro, lo que podría impulsar flujos de capital si se mantienen certezas regulatorias.

ADELANTO PARA EL PRÓXIMO DÍA HÁBIL 📈

• Clima general esperado: Sesgo mixto con potencial sesgo positivo para deuda local ante rendimientos elevados y señales de gestión de FX; el ánimo podría fortalecerse si no surgen noticias negativas y si la narrativa de apoyo a inversión privada y reglas cambiarias claras se mantiene.

• Eventos clave en agenda: vigilancia de cualquier comunicado oficial sobre política cambiaria, movimientos de encaje y operaciones del BCRA, así como anuncios de privatizaciones o avances en proyectos de infraestructura. Los movimientos de Scotti/Scotti swaps y las recompras de USD son indicios a seguir.

• Activos a observar: bonos soberanos y corporativos (como ON de YPF) por su rendimiento; dólar y derivados cambiarios (USD mayorista, Dólar Futuro, Swap); señales de encaje y reservas del BCRA; noticias de privatizaciones (p. ej., represas) y reformas regulatorias.

REFLEXIONES DEL ANALISTA 🧠

• ¿Qué sensación deja el día? Va quedando claro un entorno de intervención cambiaria activa y búsqueda de estabilidad con rendimientos altos en deuda; la narrativa de inversiones privadas depende de reglas claras y de señales de continuidad en el programa económico.
• ¿Qué debería monitorear un inversor entre hoy y el lunes? Actualización de las noticias sobre políticas cambiarias (encajes, swaps, Dólar Futuro), evolución de los flujos de USD (recompras/coberturas), indicadores de apertura de inversiones en infraestructura y cualquier revelación de avances o cambios en privatizaciones; evolución de los bonos y el mercado cambiario (MEP/CCL) para entender la prima de riesgo y la liquidez.
• ¿Cuál es tu hipótesis más razonable sobre cómo podría arrancar la semana? Si no emergen shocks negativos y la narrativa de estabilidad macro se mantiene, es razonable esperar una apertura algo más firme en bonos y posibles movimientos tranquilos en el dólar, con sesgo a la continuidad de políticas de contención cambiaria y, de ser así, un ligero impulso de activos argentinos frente a un tono de cautela política internacional. En caso contrario, cualquier noticia de tensiones ONU o señales políticas podría presionar la apertura hacia la volatilidad y una toma de ganancia en periodos iniciales.

Nota: Se privilegian los temas directamente vinculados a deuda, FX y políticas cambiarias, tal como aparecen en los tweets analizados.