EL BALANCE DEL DÍA 📝
La rueda se movió principalmente por el anuncio del regreso de Argentina a los mercados internacionales de deuda. Los bonos reaccionaron con firmeza y el USD mayorista cerró a la baja en 1435, con volumen de 362 millones y una dinámica de brecha que persiste. El entorno regional siguió las señales externas, pero la reacción en Brasil limitó el impulso. En el cierre, el S&P Merval quedó en 1.997 puntos, con volatilidad intradiaria notable y un balance que dejó más preguntas que certezas para la apertura de mañana.

LAS VOCES DEL CIERRE 🗣️

• Analiza @TargetDeMercado: “USD mayorista cierra a la baja, último en 1435 (-0.62%). Se operaron 362MM. Mep demora un poco aún para achicar, aumentando algo la brecha, por encima del 2%: opera en 1468. Bonos firmes con la noticia de vuelta a los mercados.”

• Analiza @InversorPerga: “La jornada arrancó muy firme con el anuncio del regreso de Argentina a los mercados internacionales de deuda, pero el envión se frenó rápido: el equity de Brasil cayó con fuerza y terminó arrastrando a toda la región.”

• Analiza @julianyosovitch: “AFTERMARKET: EL REGRESO A LOS MERCADOS El gobierno anunció el regreso a los mercados de deuda con la emisión de un bono de ley local a 2029. Este es un primer paso para emitir deuda en Wall Street; la noticia sostiene la expectativa de dólar más estable y mayor liquidez en el corto plazo.”

• Analiza @0800nacho: “S&P Merval 5/12/25 Cierra la semana debajo de los USD 2.000 en USD 1.997 puntos. Lo increíble de la rueda fue la tremenda volatilidad intradiaria (ver segundo gráfico).”

• Analiza @FinanzasArgy: “Intendente kirchnerista de Pilar subió fuerte una tasa en supermercados y otros comercios que afectará al consumidor: de un valor fijo (llegó a valer $69), ahora es un porcentaje del 2% sobre cada operación, encareciendo productos y generando problemas operativos para.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA 🍷

• La Conclusión Principal: La reacción del día parece consolidar una narrativa de alivio en deuda y presión en la región por noticias de Brasil y políticas fiscales. El regreso de Argentina a los mercados de deuda actúa como catalizador de optimismo para bonos e instrumentos locales, pero el impulso se desvanece ante la debilidad brasileña y la sensibilidad a factores de consumo (Pilar 2%) y noticias políticas.

• Ganadores y Perdedores:

  • Ganadores: bonos argentinos mostraron firmeza tras la noticia de regreso al mercado; USD mayorista mostró sesgo a la baja en el cierre.
  • Perdedores: el equity brasileño registró pérdidas y arrastró al resto de la región; el consumidor podría verse afectado por la implementación del 2% en Pilar, aumentando costos operativos para comercios.

• Señales para Mañana:

  • La noticia de la vuelta a la deuda con el bono 2029 indica un posible sesgo de demanda por deuda local en la apertura.
  • La baja en el USD mayorista y la historia de volatilidad intradiaria sugieren un inicio de sesión incierto, con posibles movimientos volátiles en bonos y acciones argentinas.
  • El efecto de la tasa del 2% en Pilar podría presionar a sectores de consumo y minoristas si se extiende a más jurisdicciones, volviendo a dejar foco en noticias fiscales y regulatorias.

• Visión Actualizada: Hoy se refuerza la idea de un mercado sensible a noticias de deuda y a cambios fiscales/regulatorios a corto plazo. Aunque la deuda fuera de Argentina podría estabilizarse con el regreso al mercado, el entorno regional sigue dependiente de Brasil y de nuevos anuncios fiscales. A corto plazo, la apertura podría cargarse de cautela, con posibles movimientos en bonos y en el sector bancario frente a la volatilidad interna.