PULSO PRE-MERCADO 📈
El tono es mixto pero con sesgo optimista: los índices estadounidenses operan en máximos históricos impulsados por la narrativa de la IA, y el entorno local mantiene impulso positivo por recortes de retenciones al agro y movimientos en el sector de fertilizantes. Al inicio de la rueda podría haber apertura en verde en acciones y un dólar relativamente estable, atento a señales de inflación y deuda.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @InversorPerga: “El mercado americano opera en niveles de máximos históricos, con el SPY y el QQQ liderando la tendencia. La explosión de la Inteligencia Artificial recién comienza, pero avanza con la velocidad propia de una revolución tecnológica que promete cambiar el sentido de la humanidad.”

• Según @InversorPerga: “Restan menos de 30 días para el próximo gran evento del mercado argentino: el 9 de enero de 2026 se paga renta y amortización de los bonos hard. La curva llega a este evento en máximos: 29/30 con TIR de 8.5% a 9%. Tramo largo (35, 38, 41) operando en torno al 10.5%.”

• Según @FinanzasArgy: “El Gobierno oficializó la baja de retenciones para la soja, el maíz, el trigo, la cebada, el sorgo y el girasol. Desde hoy, la soja tributará 24%; el trigo y la cebada, 7,5%; el maíz y sorgo, 8,5% y el girasol, 4,5%.” Se trata del menor nivel de alícuotas sobre el campo desde 2006.

• Según @FinanzasArgy: “Adecoagro, controlada por el gigante cripto Tether, compró el 50% de Profertil -el mayor productor de fertilizantes de la Argentina- y será socio de YPF, que tiene la otra mitad: cerrada la operación anunciada en septiembre por US$600 millones, ahora la firma busca quedarse.”

• Según @PabloWende: “Cayeron los bonos en dólares tras la emisión del Bonar 2029: ¿se apuró Caputo en salir al mercado? Les dejo mi nota ahora en Infobae.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: Entorno de “espera con sesgo optimista”. El impulso externo (índices en máximos y foco en IA) se contrapesa con noticias domésticas claras que pueden mejorar condiciones para el agro y la deuda corporativa. La reacción de bonos y el desempeño del dólar dependerán de cómo se digieran las noticias de deuda y de inflación local.

• Posibles Drivers:

  • Apertura positiva en mercados globales por máximos en EE. UU. y la narrativa de IA.
  • Recortes de retenciones al agro argentino, mejorando márgenes del sector y probable impulso de acciones y exportaciones.
  • Movimientos de Adecoagro/Profertil y su impacto en fertilizantes y BPA agrícola.
  • Dinámica de la deuda argentina cercana a los pagos de enero y la evolución de rendimientos de los bonos hard.
  • Lectura de datos de inflación de noviembre y cualquier señal sobre el costo de financiamiento local.

• A qué estar atento:

  • Hito clave: pago de rentas y amortizaciones de bonos hard el 9 de enero de 2026; cualquier giro en TIR o rollover podría mover el apetito por riesgo argentino.
  • Reacción de bonos en dólares tras la emisión del Bonar 2029; posibles movimientos de Caputo o del equipo de mercado.
  • Actualización de la coberturas y recaudos fiscales para el agro y su efecto en empresas relacionadas (fertilizantes, agroquímicos, exportadoras).
  • Datos de inflación de noviembre y declaraciones oficiales sobre política fiscal y arancelaria.

• Hipótesis del Día: “Apertura alcista para el Merval si el ánimo externo se mantiene y las señales del agro son positivas (retenciones bajas; mayores márgenes). Sin embargo, podría haber presión en el dólar y en los bonos si se intensifica la preocupación por la deuda argentina y por el costo financiero de la próxima fecha de pago.”