EL BALANCE DEL DÍA 📝
La rueda arrancó con caídas generalizadas en el equity, pero hacia el cierre se observó un giro en bancos que redujo la caída y concentró el volumen en ADRs. La intervención de liquidez fue un tema central: el BCRA reportó compras de reservas y hubo convalidación de REPOs entre bancos internacionales, lo que marcó el tono para el corto plazo. El Brent siguió presionando la curva y mantenía la narrativa de volatilidad en commodities. En conjunto, el día mostró divergencias claras entre ganadores y perdedores, con la liquidez como motor clave que impulsó el cierre algo más estable que la apertura.

LAS VOCES DEL CIERRE 🗣️

• Analiza @TargetDeMercado: “USD mayorista luego de arrancar por encima del cierre de ayer, se puso vendedor y ya opera por debajo: último en 1465 (-0.49%). 326MM operados al momento. Mep 1494. Tasas cortas siguen tomadoras: Caución 45% y Repo 50%.”
• Analiza @0800nacho: “Dia horrible para el equity salvo para $TX y $BMA y $SATL que se clavo un 28% en lo que va de enero.”
• Analiza @0800nacho: “Volumen operado equity argentino 7/1/26 Un día que arrancó con muy fuertes bajas para cerrar muy mal pero no catastróficamente mal. Sobre todo el reversal se dió en los bancos, que lideraron el flujo con el 54% del volumen operado de ADRs. Nuevas caídas en el precio del Brent”
• Analiza @InversorPerga: “Reservas suben USD 53 Millones y el BCRA compro USD 9 millones.”
• Analiza @InversorPerga: “Convalidan el REPO y observan compras de reservas”

APRECIACIONES DEL ANALISTA 🍷

• La Conclusión Principal:
  La jornada dejó claro que, a corto plazo, la liquidez y la gestión de reservas siguen siendo el eje central para el mood del mercado argentino. La combinación de compras de reservas por parte del BCRA y la convalidación de REPOs aportó alivio de liquidez, mientras el Brent y la dinámica del USD/ARS mantuvieron un sesgo de cautela. El giro en bancos y la concentración de volumen en ADRs sugieren que, si la liquidez se mantiene, el rendimiento de bancos puede seguir siendo un punto de soporte/translate para el próximo day.

• Ganadores y Perdedores:
  Ganadores: bancos (presentaron reversión y concentraron el volumen en ADRs), títulos como TX, BMA y SATL mostraron fuerza relativa en el mes de enero según el flujo reportado.
  Perdedores: el conjunto del equity en general mostró caídas; el Brent continuó presionando la curva y las acciones/commodities ligadas al petróleo siguieron exhibiendo presión.

• Señales para Mañana:

• La continuidad de compras de reservas por el BCRA podría sostener algo de liquidez y favorecer un sesgo de apertura más estable.

• La dinámica de REPOs, especialmente si sigue habiendo tasas de corto plazo bajas relativas y mayor volumen en cauciones/repo, puede limitar la volatilidad de corto plazo.

• Vigilancia de Brent: nuevas menciones de presión en el petróleo podrían mostrar mayor sesgo de riesgo si el commodity continúa debilitándose.

• Volumen en ADRs bancarias podría anticipar un sesgo de apertura hacia bancos o valoraciones de riesgo relacionadas a la banca.

• Visión Actualizada:
  Hoy se consolidan dos vectores opuestos: por un lado, la liquidez y el soporte de reservas crean un colchón para la apertura; por otro, la debilidad en el broad equity y la presión de Brent indican que el riesgo permanece alto y la sesión de mañana podría abrir con cautela. En el corto plazo, la clave será la continuidad del entorno de liquidez (REPOs y compras de reservas) y la reacción de los bancos frente a esa liquidez, junto con el comportamiento de USD/ARS y los precios de Brent para el tono de apertura. Mantenerse ágil ante cambios de volumen y noticias de REPO/Reservas será crucial.