EL BALANCE DEL DÍA 📝
La rueda se movió con un sesgo de alivio tras el balance de pago de deuda en el after-market: USD 4.200 millones desembolsados mediante dólares comprados, ingresos por privatizaciones y bonos emitidos, apoyados por un repo con bancos privados. Hacia el cierre, los bonos mostraron impulso y el riesgo país retrocedió ante la cancelación de vencimientos en dólares, fortaleciendo la lectura de un entorno de menor estrés financiero. El motor principal fue la señal de saneamiento y la confianza en la continuidad del plan de pago. En lo local, el foco siguió en la dinámica del dólar y en señales de apertura comercial y financiera.

LAS VOCES DEL CIERRE 🗣️

• Analiza @julianyosovitch: ‘El gobierno pagó el vencimiento de deuda por USD 4200 M, confirmando su voluntad de pago con dólares comprados, privatizaciones y bonos emitidos, junto con el repo con bancos privados.’
• Analiza @FinanzasArgy: ‘Mercados: suben los bonos y baja el riesgo país tras la cancelación de vencimientos de deuda en dólares.’
• Analiza @WatcherGuru: ‘S&P 500 closes above 6,966 for the first time in history.’
• Analiza @PabloWende: ‘RoadShow - Mercosur y Unión Europea sellan el acuerdo comercial: qué prevé el pacto y por qué es clave para la Argentina.’

APRECIACIONES DEL ANALISTA 🍷

• La Conclusión Principal: La validación de los pagos de deuda y la posterior reacción de bonos y riesgo país apuntalan una lectura de corto plazo más positiva para activos locales y para el costo de financiamiento externo. La noticia de un marco de financiamiento más claro reduce la prima de riesgo y abre un sesgo de mayor reservorio de liquidez para próximos vencimientos.
• Ganadores y Perdedores: Ganadores: bonos argentinos y activos vinculados al manejo de deuda, que mostraron impulso ante la noticia de pago. Perdedores: movimientos del dólar y del mercado cambiario podrían seguir atentos a la narrativa de equilibrio entre liquidez y disciplina fiscal; el impacto directo en el equity dependerá de la lectura de las noticias globales y locales.
• Señales para Mañana: Hay señales de lectura positiva en el cierre: alivio por la cancelación de vencimientos y el paso a un escenario de menor estrés. Señales específicas a vigilar: (1) movimientos del USD/ARS ante el sesgo de deuda y el plan de pagos; (2) evolución de los bonos locales tras el cierre de hoy; (3) noticias de próximos cambios en acuerdos comerciales (Mercosur-UE) que podrían reforzar el apetito por activos argentinos; (4) la lectura de los futuros de índices globales, ante el hito que señala el tuit de US stocks. Además, el RoadShow de bancos y las noticias de cooperación comercial podrían ser catalizadores para la apertura de lunes.
• Visión Actualizada: El día refuerza una narrativa de salida de la tensión a corto plazo, con enfoque en la disciplina de deuda y en señales de avance en acuerdos comerciales. A corto plazo, el sesgo podría inclinarse hacia una modestamente más favorable en bonos y en activos de riesgo prudente, siempre que no aparezcan noticias contradictorias sobre la liquidez o el entorno macro. Mantener vigilancia sobre el comportamiento del dólar y el flujo de liquidez post-pagos será clave para calibrar la apertura de mañana.