PULSO DE MEDIA RUEDA 📊
La sesión de media rueda mantiene sesgo mixto: peso y deuda en pesos siguen girando por la liquidez y la intervención del BCRA, mientras el USD mayorista encara niveles clave y los pares de riesgo muestran apertura positiva en EE. UU. No hay sorpresas de último minuto, pero la dinámica de liquidez y vencimientos sigue marcando la pauta.

LO QUE ESTÁ SONANDO AHORA 📢

• Informa @julianyosovitch: “DESINDEXANDO LA DEUDA EN PESOS. la curva a tasa fija representa el 64% del total de la deuda en pesos del tesoro; el 36% restante es deuda a tasa indexada (CER); giro de perfil de vencimientos en DIC23.”
• Informa @julianyosovitch: “ALARGANDO DURATION EN LA LICITACION. En la última licitación, y con las colocaciones en pesos desde 2024 a la fecha, el tesoro viene colocando a un plazo de 300 días en promedio; dados los bajos niveles de liquidez del Tesoro en el BCRA, el Gobierno deberá…”
• Informa @0800nacho: “$TRAN Ayer la plaza tuvo un volumen de operación récord para 2026 y 2025. 2.852 MM de nominales = casi $9.400 MM operados. Evidentemente alguien tenía ganas de salir… El pepinazo que tan bien explica Melco.”
• Informa @TargetDeMercado: “USD mayorista rompe los 1450, y se opera en 1449. Mep 1479. Tasas a un día levemente a la baja en 39%. Creo que BCRA comprando en estos niveles da credibilidad al nivel de precios. Si bien es cierto que en gran medida lo hacía contra cobertura por ventas de USD Linked y futuros.”
• Informa @AndyStopLoss1: “$NDX El índice tech, ayer se recuperaba para el cierre del mercado y hoy arranca bien positivo! lo hace con una vela roja, esperemos que termine verde para marcar el camino a nuevos máximos.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA ⚙️

• Confirmación o Sorpresa: La dinámica de mañana confirma la prioridad de liquidez y manejo de vencimientos: el gobierno parece priorizar alargar duración en la emisión y el BCRA interviene en el dólar para sostener precios, lo cual al menos evita una caída acelerada del peso. Las lecturas de volumen en TRAN y los movimientos en USD/MEP subrayan un entorno con reacciones rápidas ante niveles clave.
• Tendencias Clave:
  • Debe seguir la compresión/gestión de liquidez del Tesoro con mayor duración en licitaciones (sector público) y mayor uso de CER para balancear vencimientos.
  • El USD mayorista mantiene sesgo alcista con intervención del BCRA, mientras el mercado observa la credibilidad de precios cercana a 1450 y el MEP rozando 1480.
  • En US, tech busca continuidad alcista si cierra verde; el resto de los índices mantiene vigilancia sobre soportes y promedios móviles.
  • Altos volúmenes en TRAN indican movimientos de salida o reequilibrio de portfolios riesgosos.
• El Dato del Momento: Tema central es la gestión de deuda en pesos (desindexación y vencimientos) y las señales de intervención cambiaria (BCRA) frente a movimientos de USD/MEP; además, se observa un volumen inusualmente alto en TRAN que podría indicar reequilibrio de carteras.
• Recomendación Táctica: Mantener la cautela y considerar coberturas en USD frente a movimientos de corto plazo; ante la presión de USD, buscar puntos de entrada con límites claros en 1450-1460 para peso y revisar exposición a activos ligados a CER. Si el dólar se mantiene en rangos con intervención creíble, podría ser razonable mantener posiciones con stops ajustados y enfocarse en activos con liquidez alta; evitar entrar en compras agresivas hasta ver resolución de la cuña del USD y confirmación de cierre en índices US.