PULSO PRE-MERCADO 📈
Sesgo de apertura con tono mixto pero inclinación positiva para activos argentinos, impulsado por señales de flujo de capital real (gran minera evaluando invertir US$10–12 mil millones) y por movimientos del BCRA que buscan sostener el peso. En lo externo, el dólar podría moverse dentro de la banda ante posibles retrasos en recortes de la FED; la semana de resultados en EE. UU podría aportar volatilidad adicional.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @InversorPerga: “Señal fuerte de capital real entrando al país. Scott Bessent reveló que una de las mayores mineras del mundo analiza invertir entre US$10.000 y US$12.000 millones en Argentina, y fue contundente: hoy el país es su principal destino de inversión. Hoy deberíamos ver…”
• Según @InversorPerga: “#Dolar a 9% del techo de banda de fin de enero y 12% de fin de febrero, que se encuentran en $1563,50 y $1607 respectivamente. Los futuros marcan $1437 para enero y $1474 para febrero. Los break marcan $1473,35 y $1513,38. De cara a los próximos meses, no esperamos …”
• Según @ImpuestosyE: “La Reserva Federal retrasaría su primer recorte de tasas de 2026 hasta junio, tres meses más tarde de lo previsto, según una encuesta realizada por Bloomberg a 75 economistas del 15 al 21 de enero.”
• Según @ImpuestosyE: “El BCRA en 2026 compra dólares con pesos provenientes del superávit comercial y préstamos internacionales, sin emitir nuevos para evitar inflación. Consecuencias: Fortalece reservas, estabiliza el peso y reduce presiones.”
• Según @SalvadorVitell1: “Se va reduciendo la posición vendedora del BCRA en futuros de FX. A fin de 2025 tenía una posición neta vendida de u$s 4.020 millones, marcando una reducción de u$s 1.360 millones vs posición a Nov.-25. El máximo para la gestión actual se marcó en Sep.-25 con u$s 6.844 millones.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: Espera con sesgo optimista. El fundamento principal es la noticia de entrada de capital real (minería) y la narrativa de un BCRA que actúa para fortalecer reservas y estabilizar el peso. Sin embargo, persiste cautela por la inercia de variables externas (Fed) y por la propia volatilidad de la semana de resultados en EE. UU.
• Posibles Drivers:
  • Flujo de inversión extranjera relevante (minería) podría mover los precios de activos argentinos y mejorar el escenario de demanda de acciones.
  • Evolución del dólar y la banda cambiaria: lectura de niveles de techo y el comportamiento de futuros para enero/febrero; el dólar podría moverse en o cerca de la banda.
  • Política monetaria de EE. UU.: retraso en recortes de tasas podría sostener el dólar y afectar el apetito por riesgo global.
  • Gestión de FX por parte del BCRA: reducción de la posición vendedora en futuros podría aliviar presión sobre el peso y mejorar el tono de apertura.
  • Semana de resultados en EE. UU.: noticias y resultados de grandes empresas pueden influir en el ánimo de riesgo global y en los ADRs argentinos.
• A qué estar atento:
  • Confirmación de la magnitud y ritmo de flujos de inversión extranjera (minería) hacia Argentina.
  • Reacción de USD/BCRA y movimientos de la banda cambiaria frente a las noticias de flujos y a la FED.
  • Resultados de las empresas estadounidenses destacados para esta semana y su impacto en el riesgo sistémico global.
  • Evolución de la percepción de riesgo político/económico en la región y en Argentina tras las declaraciones de Bessent y la cobertura de medios.
• Hipótesis del Día:
  • Apertura con sesgo alcista para el Merval impulsada por flujos de inversión extranjera y por señales de estabilidad cambiaria apoyadas por la estrategia del BCRA. El canal FX podría mostrar alivio si la reducción de posiciones vendidas continúa, pero el USD podría mantenerse en rango ante la expectativa de recortes de la FED que se posponen para junio. En lo global, la ventana de resultados en EE. UU. podría generar volatilidad intradía y limitar movimientos excesivos.