PULSO PRE-MERCADO 📈

El tono es de espera con sesgo optimista: señales de mejora en el riesgo país y mayores clues de políticas macro (BCRA y Fed) podrían favorecer una apertura más positiva, especialmente si el Merval continúa reaccionando a un posible descenso del riesgo país hacia 400 puntos. No obstante, la atención global estará en la FED y en la evolución del dólar.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @SalvaDiStefano: “Hoy comienza reunión de la Reserva Federal, mañana anuncios, también licitación de pesos en la Argentina, hoy tenemos que seguir el riesgo país, después de la colocación de Ecuador, creemos que Argentina tiene posibilidades de llegar con su riesgo país a 400 puntos.”

• Según @SalvaDiStefano: “Como viene comprando el BCRA, no descartar que este año las compras superen los U$S 10.000 millones. Dólar creciendo por debajo de la inflación.”

• Según @SalvaDiStefano: “Si el riesgo país baja a 400 puntos, el Merval tiene un potencial de suba del 25%, esto debería ser acompañado por un precio del petróleo firme ya que nuestro Merval está muy influenciado por empresas del sector. Mirar atentos a Mercado Libre ante una mejora de los mercados.”

• Según @ImpuestosyE: “En una presentación que hizo el lunes en Londres, el BCRA destacó que hoy la gente compra menos dólares y que la inflación cedió en enero. El vicepresidente Vladimir Werning aseguró que la demanda de dólares cayó 75% post elecciones.”

• Según @julianyosovitch: “Gracias a la normalización de las variables macroeconómicas, los activos financieros argentinos van rumbo a ser menos volátiles. Es una gran noticia.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: De momento predomina la espera con sesgo optimista. Las señales de mejora en el riesgo país, junto con el impulso del BCRA y la menor demanda de dólares, alimentan una lectura favorable para activos argentinos. Sin embargo, la atención está centrada en la FED y en la volatilidad global, que podrían limitar movimientos si el dólar sube o si sale una sorpresa de política externa.

• Posibles Drivers:

  • Reunión y comunicaciones de la FED (día de anuncios y próximos estímulos/tasas).
  • Actividad de compras del BCRA y su impacto en el dólar y la liquidez local (posible año de compras > $10 bn).
  • Movimiento del riesgo país hacia niveles cercanos a 400 puntos y su correlación con subas en el Merval, especialmente ante señales en commodities como el petróleo y posibles giros en Mercado Libre.
  • Señales de inflación y demanda de dólares provinentes de comunicados del BCRA.

• A qué estar atento:

  • Resultados y comentarios de la FED hoy y mañana.
  • Anuncios de política monetaria/licitaciones de pesos en Argentina.
  • Evolución del riesgo país hacia 400 puntos y su impacto en el Merval.
  • Indicadores de inflación y demanda de dólares post-elecciones.
  • Desarrollos en Mercado Libre como indicativo de apetito por mercados locales.

• Hipótesis del Día:
  Apertura moderadamente alcista para el mercado argentino si el riesgo país continúa la ruta hacia 400 puntos y el BCRA mantiene su impulso, con Mercado Libre y otros plays vinculados al consumo y tech pesando al alza. Sin embargo, la dirección dependerá de la FED y de la evolución del dólar; un sesgo negativo en el dólar o una sorpresa de política monetaria global podría limitar la subida y generar nervios en activos sensibles a divisas.