PULSO PRE-MERCADO 📈
Sesgo mixto: el mercado digiere el dato de inflación de hoy con ojo puesto en el dólar, mientras señales de alivio fiscal (retenciones sobre intereses en dólares) y la renovación del marco de deuda local aportan contenido positivo para bancos y bonos. En lo global, el CapEx de grandes tecnológicas sugiere apetito por riesgo, pero la rueda local podría ser volátil ante la licitación 11F y movimientos del dólar.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @PabloWende: “RoadShow - Inocencia Fiscal: el Gobierno elimina retenciones sobre intereses en dólares.”
  El mensaje sugiere un cambio fiscal favorable al flujo de intereses en USD, lo que podría moderar presión sobre el dólar y aliviar some costos para actores en mercados locales.

• Según @PabloWende: “Las fuertes compras del BCRA no detienen la caída del dólar y reaparece el ancla para frenar la suba de la inflación. Les dejo mi nota ahora en Infobae.”
  Indica que, a pesar de intervenciones del BCRA, el dólar continúa su trayectoria débil y se refuerza un ancla para contener la inflación.

• Según @PabloWende: “Arrancamos en instantes con Pablo y a la Bolsa por @fmmilenium, 106,7 FM. Hoy dato de inflación. ¿Hasta dónde puede caer el dólar?”
  Refiere al dato de inflación de hoy y mantiene la duda sobre el recorrido del dólar en la apertura.

• Según @InversorPerga: “GGAL hoy debe iniciar el swing alcista.”
  Señalía un sesgo técnico positivo para el banco Buenos Aires (Banco Galicia), posible motor en financieras.

• Según @TargetDeMercado: “USD mayorista cerró finalmente unos 8 pesos por encima de mínimos, pero igualmente a la baja desde el cierre de ayer. Se operó bastante volumen: 541MM. Veremos qué tanto compró BCRA, ayer venía de comprar un volumen considerable (126MM), lo que es una gran noticia. Bonos.”
  Confirma volatilidad reciente del dólar mayorista y relevancia de intervenciones oficiales, con foco en bonos.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: de espera con sesgo mixto. El dólar podría presentar volatilidad por el dato de inflación y por la expectativa de la licitación de deuda, pero hay pistas positivas en torno a un marco fiscal más favorable (retenciones sobre intereses en dólares) y a una continuidad de la intervención oficial en el dólar. Los movimientos en bancos y en mineras/commodities también sostienen un tono de expectativa.

• Posibles Drivers:

  • Dato de inflación de hoy y su lectura diaria para el dólar y los bonos.
  • Anuncios de política fiscal (retenciones sobre intereses en dólares) y su efecto sobre flujos de capital.
  • Intervenciones del BCRA y el comportamiento del dólar mayorista.
  • Licitaciones de deuda del 11F y el ajuste de tasas.
  • Capex internacional (reducción de frentes de riesgo o incremento de apetito global) y noticias sobre Vaca Muerta y litio.

• A qué estar atento:

  • Reacción del dólar y de los bonos ante el dato de inflación y la noticia de inocencia fiscal.
  • Resultados de la licitación de deuda 11F y posibles movimientos de tasas.
  • Confirmación o detalle adicional sobre el alcance de la eliminación de retenciones sobre intereses en dólares.
  • Rendimiento de bancos (especialmente GGAL) y de compañías vinculadas a recursos (minería/commodities).

• Hipótesis del Día:
  Apertura mixta con sesgo moderadamente positivo si las noticias de inocencia fiscal alivian el coste de dólares y si la intervención del BCRA continúa conteniendo la volatilidad del dólar; bancos y minería podrían liderar avances, mientras que el impulso de tecnología global y el flujo de deuda podrían sostener la dinámica de bonos y CACs. Si el dato de inflación sorprende al alza, podría haber presión en el dólar y mayor cautela en bonos, manteniendo la agenda de 11F como foco central de atención.

Si quieres, puedo adaptar este informe con un foco más fuerte en bancos, commodities o bonos, o incorporar más tweets relevantes que aparezcan antes de la apertura.