PULSO PRE-MERCADO 📈
Sesgo mixto con sesgo de cautela: el cierre reciente mostró un repunte de volatilidad en mercados globales por noticias de inflación en EE.UU. y por señales de reforma laboral en Argentina, mientras que la BCRA mantiene un ritmo activo de intervención. La apertura podría ser volátil, con atentos a las estimaciones de IPC de EE.UU. y a los avances de la reforma laboral local; el dólar podría moverse en función de esas noticias y del tono de las decisiones políticas.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @JesseCohenInv: “US JANUARY CPI INFLATION ESTIMATES •CITI: 2.4% •WELLS FARGO: 2.4% •GOLDMAN SACHS: 2.4% •UBS: 2.4% •BNP PARIBAS: 2.4% •JPMORGAN: 2.5% •BANK OF AMERICA: 2.5% •MORGAN STANLEY: 2.5% •CITADEL: 2.5% •TD SECURITIES: 2.5% •DEUTSCHE BANK: 2.5% •BARCLAYS: 2.5%”

  • Parafraseado: estimaciones de IPC de enero en el rango 2.4% a 2.5% entre bancos, con sesgo de próximas lecturas de inflación.

• Según @InversorPerga: “En la rueda de ayer $AAPL recorto 5% al igual que gran parte del mercado y Argentina no fue la excepción en una venta masiva. Las exigencias que el mercado le va poniendo al Gobierno mayormente se van cumpliendo pero el contexto internacional no es favorable.”

  • Interpretación: giro negativo en acciones grandes y reputación de presión global; contexto internacional poco favorable.

• Según @SalvaDiStefano: “El BCRA lleva comprado en el año 2026 U$S 2.048 millones, las reservas hace tiempo que están en torno de los U$S 45.000 millones.”

  • Interpretación: intervención activa de reservas, componente clave para el dólar y la estabilidad financiera local.

• Según @ImpuestosyE (#7): “#ReformaLaboral Baja de impuestos 1- Se eliminan impuestos internos a seguros, celulares y bienes suntuarios. 2- Se crea el Régimen de Incentivo para Medianas Inversiones (RIMI) con pisos de inversión desde USD 150.000 hasta USD 30 millones.”

  • Interpretación: marco de reformas fiscales orientado a alivio de costos y estímulo de inversiones, potencial soporte para sectores empresariales.

• Según @ElEconomista_ (#14): “¿Los repartidores apoyan la reforma laboral? Con más de 150.000 personas prestando servicios en el sector, la nueva reforma laboral busca encuadrarlos como “prestadores independientes de plataformas tecnológicas”.”

  • Interpretación: focalización de políticas sobre plataformas y trabajadores, con posibles implicaciones para costos laborales y dinamismo sectorial.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: de espera/precaución. El entorno combina un sesgo negativo por el miedo a una corrección en tech global (reflejado por el recorte de AAPL y las estimaciones de IPC) con impulso positivo potencial por reformas fiscales y reservas que buscan estabilidad. La cobertura de noticias políticas (reforma laboral) añade volatilidad adicional.

• Posibles Drivers:

  • Influencia de las estimaciones de IPC de EE.UU. para enero (rango 2.4-2.5%), que podría mover risk assets globales y, por ende, el ánimo en el mercado argentino.
  • Avances o giros en la reforma laboral argentina, especialmente en lo relacionado a impuestos y RIMI, que pueden impactar costos empresariales y decisiones de inversión.
  • Intervención del BCRA y evolución de reservas en 2026, que afecta la liquidez y la estabilidad del tipo de cambio y del apetito por riesgo.
  • Dinámica de grandes tecnológicas en EE.UU. y su efecto en mercados emergentes.

• A qué estar atento:

  • Publicación o lectura de IPC de EE.UU. para enero y cualquier desviación de las estimaciones.
  • Progresos legislativos en la reforma laboral (detalles del RIMI y exclusiones de impuestos).
  • Movimientos de reservas del BCRA y cualquier señal de política cambiaria.
  • Desarrollos en el sector tecnológico global que podrían reverberar en ADRs/EM risk.

• Hipótesis del Día: Apertura ligeramente bajista para el mercado argentino (Merval) por el desarrollo de ventas en EE.UU. y la revisión de IPC que podría sugerir presión en tech y global; sin embargo, si las noticias de reforma laboral se fortalecen, podría haber alivio en el costo laboral y un sesgo rebotista en sectores vinculados a inversiones y consumo. El BCRA podría mantener una postura contenida, ofreciendo algo de soporte a la liquidez y a las divisas en el corto plazo. En resumen, una sesión de apertura con sesgo de oscilación: trading range cercano, atento a cambios en el IPC estadounidense y a avances de reformas internas.