EL BALANCE DEL DÍA 📝
La rueda arrancó con nervios y un sesgo de pánico ante señales globales, pero fue ganando contexto a medida que se veía una compresión en la curva de 10 años y una mayor demanda de activos locales por la intervención del BCRA. El petróleo volvió a tomar protagonismo al superar US$100 en EE.UU., elevando la atención sobre la inflación y el crecimiento global. Cierre con una rotación hacia activos defensivos y una fijación en la liquidez local, que mantiene el piso para el corto plazo.

LAS VOcES DEL CIERRE 🗣️

• Analiza @InversorPerga: “El mercado está en modo pánico. Históricamente, estos niveles no son para salir corriendo…”
• Analiza @InversorPerga: “Tasa de 10Y comprimiendo, positivo para bonos emergentes y locales.”
• Analiza @FinanzasArgy: “El BCRA hoy compró US$208 millones en el mercado, segunda cifra más alta del año, y acumula 57 jornadas comprador; las reservas cerraron en US$43.381 millones.”
• Analiza @FinanzasArgy: “Por primera vez desde 2022, el precio del petróleo en Estados Unidos cerró por encima de los 100 dólares.”
• Analiza @NauBernues: “+208 hoy! El dólar arranca la semana tranquilo después de la ‘fuerte’ suba del viernes del mep. ¿Qué dice el gobierno? Dame los verdes que me los llevo.”

APRECIACIONES DEL ANALISTA 🍷

• La Conclusión Principal: El día mostró un sesgo mixto: nervios iniciales y presión de liquidez local que terminó encontrando sostén en la compresión de rendimientos y en la intervención del BCRA, con el petróleo como factor macro clave. En lo inmediato, la dirección de mañana dependerá de la evolución del dólar MEp, la curva de bonos y las noticias de commodities.
• Ganadores y Perdedores: Ganadores: bonos EM y locales ante la compresión de la yield y la liquidez; activos ligados a commodities/energía. Perdedores: activos de mayor beta y papeles muy sensibles a shocks de riesgo y al dólar; posibles ~repercusiones en ADRs ante movimientos del MEp.
• Señales para Mañana: El cierre dejó claro que la liquidez local sigue siendo un motor; el pre-mercado podría verse influido por la continuidad de compras del BCRA, el comportamiento del dólar MEp y el impulso del petróleo. Cualquier noticia geopolítica o de inflación podría desajustar la sesión.
• Visión Actualizada: A corto plazo, la combinación de liquidez local y commodities sugiere una soporte para bonos locales y EM, pero con cautela frente a movimientos del dólar y eventos externos. Mantener una mirada particular en YPF/NVDA como barómetros de percepción de riesgo y crecimiento global; la evolución del dólar y la política cambiaria seguirá siendo determinante para la apertura de mañana.