PULSO PRE-MERCADO 📈
Ambiente de espera con sesgo optimista: avances en la desindexación de deuda en pesos y una demanda destacada en Lecap corta sugieren mayor liquidez y un giro hacia financiamiento en tasa fija. Noticias sobre un nuevo commodity podría reforzar divisas, mientras el tono oficial mantiene un optimismo prudente; se espera una apertura con sesgo positivo para activos en pesos y volatilidad moderada del dólar, pendiente de evolución de deuda y divisas.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @julianyosovitch: “DESINDEXACION DE LA DEUDA El tesoro avanzó en el proceso de desindexacion de la deuda en pesos al colocar gran parte de la deuda en la ultima licitacion en LECAP. Hoy el 56,8% de la deuda ARS es a tasa indexada y el 43% es a tasa fija, cuando en DIC23, el 99% de la …”
  (Se señala un avance hacia mayor peso de tasas fijas en la deuda en pesos frente a un cuadro anterior fuertemente indexado.)

• Según @julianyosovitch: “DEMANDA ALTA EN LECAP CORTA En la licitacion de ayer, el instrumento que mayor volumen concentró fue la Lecap más corta (AGO26) De los $9,9 B, unos 4,45B fueron adjudicados a la Lecap AGO26 Esta cortó en 26,82% TIREA El resto de la colocación se distribuyó entre CER,”
  (Indica demanda destacada por la Lecap AGO26 y sensibilidad de la curva a corto plazo.)

• Según @ElEconomista_: “El nuevo ‘commodity’ que puede traer miles de millones de divisas al país”
  (Se destaca un impulso potencial de exportaciones que podría sostener entradas de divisas.)

• Según @TenkanTrading: “#VALE $VALE Semanal + Sube 73% en 7 meses a razón de 10% mensual. La TIR de 11 años de ONs en 7 meses. + Clientes contentos”
  (Señal de desempeño fuerte en Vale y rendimiento de ONs a largo plazo; posible influencia en ánimo de inversores).

• Según @NauBernues: “Mierda que están bien las cosas, mirá lo que es este título de Clarín. Por otro lado, ante los reiterados pedidos de muchos de salir al mercado la respuesta del ministro @LuisCaputoAR es clarísima: “Les explicamos lo que estamos haciendo, por qué el optimismo, por qué no”
  (Apunta a un marco de comunicación oficial que refuerza sesgo optimista para la jornada.)

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: Estabilidad/optimismo moderado. Las señales de desindexación avanzando hacia más deuda a tasa fija y la demanda significativa por Lecap corta aportan confianza en la liquidez y en la gestión de la curva de deuda. El feed de noticias sobre un commodity capaz de generar divisas y el tono optimista oficial refuerzan este sesgo, aunque persiste cautela por posibles reacciones del dólar ante la dinámica de deuda y flujos.

• Posibles Drivers (protagonistas de la rueda):

  • Progreso en la desindexación de la deuda en pesos y mayor peso de tasa fija versus indexación.
  • Demanda fuerte en Lecap corta (AGO26), con efecto en rendimientos y composición del portafolio de instrumentos en pesos.
  • Potencial ingreso de divisas vía un nuevo commodity exportable.
  • Comunicación oficial optimista de autoridades, que puede sostener confianza de inversores.
  • Desempeño de Vale y rendimiento de ONs largas, que pueden influir en el sentimiento de riesgo.

• A qué estar atento:

  • Resultados de licitaciones LECAP y movimientos de la curva de rendimiento en pesos.
  • Noticias/confirmaciones sobre el commodity exportable y su impacto en reservas y divisas.
  • Declaraciones oficiales y mensajes de optimismo por parte de autoridades (probables nuevas señales de política).
  • Dinámica del dólar (CCL y otras cotizaciones) ante cambios en liquidez y expectativas macro.

• Hipótesis del Día: Apertura con sesgo alcista para bonos y Lecap (mayor peso de deuda a tasa fija y demanda en corto plazo), con apoyo de noticias macro positivas y optimismo gubernamental. El dólar podría mostrar volatilidad moderada, dependiendo de la lectura de estas señales de deuda y de flujos de divisas; sin sorpresas negativas, el tono podría mantenerse favorable para activos en pesos.