PULSO PRE-MERCADO 📈
Ambiente de espera con sesgo mixto: noticias de política cambiaria en Argentina (BCRA continúa con compras de dólares) y un impulso externo desde la balanza comercial clave, contrastadas con señales de riesgo inflacionario por el petróleo por encima de 90 USD y avances/retos en la agenda de la Fed. Se espera apertura contenida, con posibles movimientos en el dólar y en activos domésticos ligados a estos drivers.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @PabloWende: “El BCRA acelera la compra de dólares, pero el Gobierno no convalida por ahora un aumento de la cantidad de pesos. Les dejo mi nota ahora en infobae.”
  Indica una dinámica de intervención cambiaria activa, sin flujos de pesos adicionales, lo que podría sostener o presionar al dólar según la reacción del mercado local.

• Según @AndyStopLoss1: “Parece que la guerra terminó. PERO el OIL arriba de 90usd va a presionar a la inflación de EEUU. Veremos que siga Powell la semana que viene.”
  Señal de presiones inflacionarias por commodity, con implicaciones para bonos y tipos de cambio en el contexto global y expectativas sobre la política de la Fed.

• Según @RoadShowOk: “La FED bajo presión política: Warsh promete independencia pese al respaldo de Trump.”
  Enfatiza un entorno de mayor scrutiny político sobre la política monetaria en EEUU, con posibles implicaciones para el comportamiento de tasas y dólar.

• Según @julianyosovitch: “Gran dato de la balanza comercial con exportaciones volando en precio y cantidades mientras que importaciones quedaron flat en el último año. No hay atraso cambiario.”
  Señal positiva macro que podría sostener el sentimiento de mercado, especialmente para activos ligados a la economía argentina.

• Según @SalvaDiStefano: “Lo que estamos viendo en el mercado financiero no es una anomalía es un cambio de paradigma en la liquidez… hay atractivo x bonos CER o dólares largos con tasas del 7% y 9% respectivamente. Si el riesgo país perfora los 500 puntos,“
  Descripción de un nuevo entorno de liquidez y rendimientos, con consideración de riesgo país para el desempeño de activos argentinos.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: la imagen dominante es de espera con sesgo prudente. Hay señales positivas (balanza comercial fuerte) pero persisten tensiones: intervención cambiaria activa en pesos y dudas sobre la trayectoria de la inflación por el petróleo. El entorno global (Fed) añade incertidumbre, manteniendo a los mercados en modo cautela.

• Posibles Drivers:

  • Intervención del BCRA y dinámica del dólar (compras de dólares, sin expansión monetaria).
  • Precios del petróleo por encima de 90 USD y su efecto en inflación/importaciones.
  • Declaraciones y expectativas sobre la política de la Fed (Independencia vs presión política).
  • Lecturas de la balanza comercial argentina y su impacto en confianza macro.
  • Cambio de paradigma de liquidez global (rendimientos de bonos CER y USD) ante un riesgo país.

• A qué estar atento:

  • Reacciones del dólar minorista y mayorista ante las intervenciones del BCRA.
  • Comentarios o comunicados de la Fed/autoridades de política monetaria (habrá mención de Warsh y posibles giros de discurso).
  • Datos de la balanza comercial y próximos indicadores argentinos que refuercen la lectura de fundamentos.
  • Cualquier noticia sobre exportaciones energéticas y precios internacionales del petróleo.

• Hipótesis del Día:
  Apertura mixta a ligeramente alcista para activos argentinos si la balanza comercial continúa fortaleciendo fundamentos y el sentiment externo se mantiene estable; el dólar podría verse presionado por señales de intervención del BCRA, pero el entorno de precios de energía y la posible presión inflacionaria graba el upside. En resumen, sesgo de rango con volatilidad; posibles oportunidades en actores cíclicos ligados a la exportación y en instrumentos que se benefician de la mayor disciplina cambiaria, siempre que el Fed no cambie de tono de forma abrupta.