EL BALANCE DEL DÍA 📝
La rueda quedó atravesada por un combo claramente favorable para Argentina: una inflación de abril menor a la esperada en 2,6%, la confirmación de que el Directorio del FMI tratará la próxima revisión la semana próxima y nuevas señales oficiales de recomposición del balance del BCRA. El tono del día fue de mejora macro, con foco en desinflación, reservas y saneamiento monetario. Hacia el cierre, la atención también se desplazó a balances y after market en ADRs, especialmente en $NU, que mostró volatilidad pero dejó abierta una lectura menos negativa para la apertura de mañana.

LAS VOCES DEL CIERRE 🗣️

• Analiza @INDECArgentina: “Los precios al consumidor aumentaron 2,6% en abril, con 32,4% interanual y 12,3% acumulado en el año.” El dato fue el principal driver macro del día: consolidó la idea de desaceleración inflacionaria y reforzó una lectura más constructiva para activos argentinos.

• Analiza @FinanzasArgy: “El FMI confirmó que la próxima semana se reunirá su Directorio para tratar el acuerdo con la Argentina; de aprobarse, habilitará un desembolso de US$1.000 millones.” Este tweet aportó una ancla clave para el corto plazo: menor incertidumbre financiera inmediata y una referencia concreta para la agenda de mañana y de la semana próxima.

• Analiza @LuisCaputoAR: “Seguimos cancelando deuda y recomponiendo el balance del Banco Central”, en referencia al giro de utilidades por $24,4 billones y la recompra/cancelación de letras intransferibles. Más allá del sesgo oficial, el mensaje fue relevante porque puso en el centro del debate la mejora del balance del BCRA y del Tesoro.

• Analiza @FinanzasArgy: “El BCRA hoy compró otros US$140 millones y suma más de US$8.000 millones en el año, alcanzando el 80% de la meta para todo 2026: completó 87 ruedas seguidas con saldo positivo.” Es una señal de continuidad en la acumulación de reservas, consistente con el tono de fortalecimiento macro que dominó la jornada.

• Analiza @juanjovazquez57: “$NU mostró un fuerte crecimiento de cartera (+19,7% trimestral) y el aumento de previsiones explicó unas ganancias apenas por debajo de lo esperado; no encuentra una razón válida para una reacción tan negativa.” Este análisis fue importante de cara a mañana porque ayuda a separar reacción emocional del mercado en after hours de la lectura fundamental del balance.

APRECIACIONES DEL ANALISTA 🍷

• La Conclusión Principal:
  El aprendizaje más importante del día es que el mercado volvió a tener catalizadores macro concretos y verificables, no solo relato: menor inflación, continuidad en compras de reservas, expectativa de desembolso del FMI y anuncios orientados a sanear el balance del BCRA. La combinación mejora el marco de corto plazo para los activos argentinos.

• Ganadores y Perdedores:

  • Funcionó mejor la narrativa macro argentina ligada a desinflación, reservas y orden monetario.
  • También se sostuvo el interés por renta fija en dólares, al menos en el discurso de mercado, con referencias a compresión de TIRs y mejoras rápidas desde mínimos en algunos instrumentos.
  • En cambio, los nombres con riesgo de evento corporativo sufrieron más volatilidad: el caso más claro fue $NU, cuyo balance generó una primera reacción negativa en after market pese a que varios analistas resaltaron que el crecimiento operativo sigue siendo sólido.
  • En equity internacional, aparecieron señales de selectividad: fortaleza estructural en Nasdaq/QQQ, pero también advertencias de posible pausa en líderes como $NVDA.

• Señales para Mañana:

  • La principal señal a monitorear es cómo abra $NU: varios tweets destacaron que el after pasó de caídas cercanas al 10% a bajas mucho menores, e incluso sugirieron esperar la rueda regular antes de concluir. Eso puede marcar el tono de los CEDEARs financieros/tecnológicos al inicio de mañana.
  • Del lado local, sigue siendo relevante la expectativa por la reunión del Directorio del FMI de la próxima semana: cualquier ampliación o precisión adicional puede actuar como driver temprano.
  • La lectura del dato de inflación de hoy probablemente continúe decantando mañana en tasas, bonos y expectativas de política monetaria.

• Visión Actualizada:
  La jornada refuerza una visión más constructiva para el muy corto plazo en Argentina, apoyada en datos macro que validan el proceso de estabilización. Dicho eso, no alcanza con un solo buen dato para eliminar la volatilidad: el mercado seguirá exigiendo consistencia entre desinflación, acumulación de reservas y saneamiento del balance del BCRA. En el margen, hoy sube la probabilidad de una apertura de mañana con sesgo favorable para activos locales, aunque los ADRs y CEDEARs pueden abrir con comportamiento mixto por el ruido de balances en EE.UU.