PULSO PRE-MERCADO 📈
La mañana arranca con un sesgo mixto: mejor tono en algunas historias corporativas locales y señales pro-apertura económica, pero con un frente externo más desafiante por suba de yields en EE.UU. y presión inflacionaria vía petróleo. Para la apertura, el foco probablemente esté en bonos, ADRs y activos expuestos a tasas globales, mientras que en dólar el mercado sigue mirando la dinámica dentro de bandas y la lectura de inflación local.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @elerianm: los rendimientos de bonos soberanos “toman el centro de la escena” por un salto de 3%-4% en el petróleo, con Brent en US$109, y un PPI japonés más caliente de lo esperado, lo que intensifica preocupaciones inflacionarias y empuja al alza las tasas de deuda de economías desarrolladas.
• Según @zerohedge: los Treasuries profundizan pérdidas y la tasa del bono a 10 años de EE.UU. sube hasta 4,55%, mientras luego remarca un clima de “VaR shock” con el 10Y en 4,562% y el 30Y en 5,11%.
• Según @PabloWende: “Globant sale a recomprar acciones y sube más de 5% en la preapertura”, una señal puntual de soporte para un nombre relevante del universo argentino en Wall Street.
• Según @FinanzasArgy: el Senado dio media sanción al acuerdo de libre comercio entre Mercosur y Singapur; el tratado permitiría que el 100% de las exportaciones argentinas ingresen sin aranceles y apunta a mejorar previsibilidad y atraer inversiones.
• Según @julianyosovitch: el mercado “se olvida de las bandas” y el dólar futuro proyecta un tipo de cambio en la parte media de la banda para los próximos meses; además, sobre la inflación de abril destaca que el dólar corrió por debajo del IPC y que el pass-through se estaría anulando.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General:

  • Predomina un clima de cautela, no de pánico.
  • El driver negativo más claro viene de afuera: suba de tasas largas en EE.UU., petróleo firme y temor a inflación global.
  • A nivel local, el tono es algo más constructivo por avances institucionales/pro-mercado y algunas noticias corporativas positivas.

• Posibles Drivers:

  • Bonos soberanos y riesgo país: la suba de yields globales puede pesar sobre la deuda emergente y especialmente sobre duración larga.
  • ADRs argentinos: atención a papeles tecnológicos y de growth; Globant puede destacarse por la recompra y el rebote de premarket.
  • Dólar y futuros: los tweets de Yosovitch ponen el foco en la referencia de bandas y en una expectativa de FX más contenido que la inflación.
  • Narrativa reformista/pro-mercado: el acuerdo Mercosur-Singapur y la licitación para privatizar AySA refuerzan la lectura de apertura económica y continuidad del programa oficial.

• A qué estar atento:

  • Evolución de la tasa del Treasury a 10 años durante la rueda: hoy parece ser la variable externa más sensible.
  • Comportamiento del petróleo, dado el salto mencionado en Brent.
  • Reacción de bonos argentinos y ADRs al arranque de Wall Street, especialmente si se profundiza el steepening global.
  • Dólar futuro/CCL, para validar si efectivamente el mercado sigue operando con referencia a la zona media de las bandas.

• Hipótesis del Día:

  • Espero una apertura selectiva y cautelosa: mejor desempeño relativo en acciones con drivers propios como Globant y tono algo favorable para la narrativa equity local, pero con bonos bajo presión si continúan subiendo las tasas de EE.UU.
  • En dólar, la hipótesis inicial es de movimiento contenido, sin señales en estos tweets de un stress inmediato, aunque el frente externo puede meter volatilidad intradiaria.