PULSO PRE-MERCADO 📈
La mañana arranca con tono moderadamente constructivo para activos argentinos, apoyado en señales de acumulación de reservas del BCRA y en una nueva aprobación de inversión bajo el RIGI, aunque con ruido político doméstico por internas oficiales y cuestionamientos de gobernabilidad. En el frente externo, el foco pasa por la fortaleza del ciclo de IA en equity global, mientras que la referencia geopolítica sobre Irán suma algo de cautela; sesgo inicial de apertura selectiva en acciones/bonos locales y atención al dólar financiero según continuidad del flujo comprador oficial.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @julianyosovitch: “Ayer el BCRA compró u$s 447M” y ya acumula “96 ruedas consecutivas de compras”, marcando la “tercer mejor racha de compras” de la historia. Es el dato macro más relevante de corto plazo por su impacto sobre reservas, expectativas cambiarias y deuda soberana.

• Según @ImpuestosyE: se aprobó un “nuevo RIGI” por USD 891 millones para el proyecto minero San Jorge en Mendoza. La noticia refuerza la narrativa pro-inversión y puede mejorar el humor sobre sectores vinculados a energía, minería e infraestructura.

• Según @RoadShowOk: Javier Milei afirmó en el Latam Economic Forum que “Argentina será ‘investment grade’ el día que los argentinos terminen de sepultar al populismo”. El mensaje apunta a sostener el ancla discursiva de reformas, mercado y compresión de riesgo país.

• Según @ElEconomista_: “Milei hoy es un presidente que no puede resolver una interna dentro de su propio espacio” y además destacan “las internas que paralizan la gestión, pero no llegan a la calle”. Esto introduce un factor político negativo que podría limitar el entusiasmo del mercado.

• Según @InversorPerga: Dell presentó resultados muy por encima de lo esperado, con fuerte crecimiento en ingresos, EPS y especialmente en servidores/backlog de IA. Es una señal favorable para el apetito global por tecnología y puede ayudar al clima externo de riesgo.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General:

  • El sesgo es de optimismo prudente / selectivo.
  • Lo constructivo viene por el frente macro-financiero: compras del BCRA y anuncios de inversión real vía RIGI.
  • Lo que enfría el entusiasmo es el ruido político interno, con menciones a internas dentro del oficialismo y cuestionamientos sobre capacidad de gestión.
  • El exterior aporta un telón de fondo mixto: bien para tecnología/IA, pero con un foco geopolítico menor a monitorear por Irán.

• Posibles Drivers:

  • Bonos soberanos y riesgo país: el dato de compras del BCRA puede sostener la compresión de spreads si el mercado lo interpreta como mejora de balance cambiario.
  • Dólar financiero (CCL/MEP): la continuidad del flujo comprador oficial y la lectura sobre reservas pueden influir en la apertura.
  • Acciones locales ligadas a energía/minería: el anuncio del RIGI para San Jorge puede mejorar expectativas sectoriales.
  • Tecnología internacional / ADRs vinculados al apetito global por growth: los resultados de Dell refuerzan la narrativa de inversión en IA.

• A qué estar atento:

  • Si aparecen más precisiones oficiales sobre el proyecto aprobado bajo RIGI y eventuales impactos sectoriales.
  • Si el mercado convalida la señal del BCRA con mejor tono en bonos y menor presión cambiaria.
  • A cualquier nueva declaración política que amplifique la percepción de internas o fricciones en la gestión.
  • Al comportamiento del riesgo global tras los datos corporativos de tecnología y cualquier novedad geopolítica vinculada a Irán.

• Hipótesis del Día:

  • Espero una apertura con tono levemente positivo para activos argentinos, sobre todo en bonos y papeles selectivos, por la combinación de compras récord del BCRA y señal de inversión bajo RIGI.
  • El upside podría ser acotado si domina el ruido político local.
  • Para el dólar financiero, la hipótesis inicial es de apertura contenida o estable, condicionada a que el mercado siga priorizando la señal de acumulación de reservas sobre las tensiones políticas.