PULSO PRE-MERCADO 📈
Sesgo mixto con tono levemente constructivo para activos argentinos: predominan mensajes favorables al frente local por la baja de retenciones al agro, señales pro-inversión y expectativa de ingreso de divisas, mientras que afuera sigue pesando la sensibilidad a tecnología/IA y el ruido geopolítico por petróleo e Irán. Para la apertura, el foco estaría en campo, energía, bonos soberanos y en la dinámica del dólar financiero, con el carry todavía defendido en el corto plazo según los comentarios relevados.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @FinanzasArgy: el Gobierno oficializó la baja de retenciones para el agro; trigo y cebada bajan desde mañana al 5,5% desde 7,5%, con reducciones también en subproductos y cambios para soja. Es una de las novedades locales con impacto más directo sobre expectativas de liquidación y clima para agro/economía real.

• Según @InversorPerga: “¿Qué dólar debería haber para que la tasa pierda contra el MEP?”; plantea que, tomando un MEP actual de $1.451, el tipo de cambio de break-even para Lecaps y Boncaps quedaría por encima de los niveles actuales hasta noviembre de 2026. La lectura implícita es que el carry sigue con colchón en el corto plazo.

• Según @StockMKTNewz: Jensen Huang, CEO de Nvidia, dijo en un evento privado en Taipei que quienes apuesten al boom de IA podrían ver retornos “insanos” y que el ROI fue “completamente reseteado” en los últimos seis meses. Esto refuerza el sesgo de euforia sobre tecnología global y puede contagiar apetito por riesgo, aunque también sube el riesgo de valuaciones exigentes.

• Según @FinanzasArgy: Trump afirmó que Irán habría aceptado no tener armas nucleares y que podría levantarse el bloqueo hacia septiembre en EE.UU., aunque medios iraníes sostienen que el acuerdo sigue bajo revisión. La noticia importa por su potencial impacto sobre petróleo y percepción global de riesgo, pero todavía luce poco confirmada.

• Según @ImpuestosyE: Caputo enviará una versión renovada del proyecto para modificar la ley de “inocencia fiscal” tras reuniones con contadores en el Congreso del IAEF. Señal de continuidad en agenda económica y regulatoria, relevante para el clima de negocios aunque sin efecto inmediato de mercado hoy.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General:

  • Predomina un clima de espera con sesgo positivo para Argentina.
  • El tono local viene sostenido por medidas pro-sector privado y agro, junto con una narrativa favorable sobre exportaciones, inversiones y fortaleza del programa económico.
  • El contrapeso viene del frente externo: petróleo, geopolítica e intensidad de la euforia en tecnológicas pueden sumar volatilidad.

• Posibles Drivers:

  • Agro: la baja de retenciones es el driver local más concreto de la mañana.
  • Dólar financiero / carry: el tweet sobre break-even del MEP vs tasas sugiere que el mercado puede seguir mirando Lecaps/Boncaps contra cobertura cambiaria.
  • Energía y petróleo: por las referencias a escenario de petróleo muy alto y las novedades sobre Irán.
  • Tecnología global: Nvidia y la narrativa AI pueden condicionar el humor internacional y, por arrastre, el apetito por riesgo emergente.

• A qué estar atento:

  • Reacción del mercado a la oficialización de la baja de retenciones y si eso mejora expectativas sobre oferta de divisas.
  • Evolución del MEP/CCL frente al atractivo de tasas en pesos.
  • Confirmaciones o desmentidas sobre Irán/petróleo, porque pueden mover riesgo global y energía.
  • Cualquier ampliación oficial sobre el proyecto de inocencia fiscal y otras señales económicas del Ministerio.

• Hipótesis del Día:

  • Espero una apertura selectiva para Argentina, con mejor tono en activos ligados a agro y una lectura relativamente amigable para bonos/tasa en pesos, mientras el dólar financiero podría abrir contenido si el carry sigue dominando.
  • El principal riesgo para esa hipótesis es un giro del contexto externo por petróleo o tecnología, que complique el humor global y opaque las noticias locales.