PULSO PRE-MERCADO 📈
El tono de arranque luce constructivo pero selectivo, con el foco local puesto casi por completo en el anuncio del programa financiero 2026-2027 de Caputo y en la mejora de reservas vía nuevo repo del BCRA. Afuera, los futuros de Wall Street aparecen en verde, hay rebote en semiconductores y baja del petróleo por mayor oferta, lo que podría favorecer una apertura con mejor humor para riesgo, mientras que en Argentina la reacción de bonos, Merval y dólar financiero dependerá de la credibilidad y detalle del anuncio oficial.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @julianyosovitch: el BCRA canceló los repos vigentes por US$ 6.000 M y cerró uno nuevo por el mismo monto hasta sep-2028, a una tasa equivalente a SOFR + 400 bps (7,7%). Remarca que el nuevo repo mejora plazo, mantiene magnitud y suma poder de fuego vía reservas netas.
• Según @ImpuestosyE: “El ministro Caputo presentará hoy 6J el programa financiero del Tesoro para 2026 y 2027”, donde el Gobierno detallará cómo afrontará los vencimientos en dólares y cuáles serán las fuentes de financiamiento hasta el próximo turno presidencial.
• Según @FinanzasArgy: el contexto de apertura incluye riesgo país en mínimos de los últimos ocho años, futuros de Wall Street en verde y una serie de datos locales mixtos/positivos, con la atención central en el anuncio oficial de deuda hasta 2027.
• Según @DeItaone: Arabia Saudita recortó en US$ 11/barril el precio de su crudo Arab Light para Asia, la mayor baja en al menos 26 años, reflejando debilidad del mercado petrolero, mayor oferta global y más competencia exportadora.
• Según @HyenukChu: “Los Semis en Rebote”, una señal que se ve reforzada por noticias corporativas como el acuerdo de largo plazo entre Micron y Ford y la mejora de target para el S&P 500 reportada por @DeItaone.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General:

  • Sesgo levemente optimista, más apoyado en expectativas que en certezas.
  • En lo local, el mercado parece entrar en modo espera hasta escuchar a Caputo: hay señales favorables por financiamiento y reservas, pero la rueda puede volverse muy headline-driven.
  • En lo externo, ayuda el tono positivo de equity USA y el rebote en tecnología/semis.

• Posibles Drivers:

  • Bonos soberanos y riesgo país argentino, por el anuncio del programa financiero 2026-2027.
  • Dólares financieros / CCL, en función de cómo el mercado lea el impacto del nuevo repo sobre reservas netas y capacidad de intervención/financiamiento.
  • Merval y ADRs argentinos, especialmente bancos y nombres sensibles a compresión de riesgo soberano.
  • Energía/petróleo, por la fuerte baja de precios anunciada por Arabia Saudita y el aumento de producción en Emiratos.
  • Tecnología internacional / semiconductores, por rebote sectorial y noticias en MSFT, MU, AVGO.

• A qué estar atento:

  • La presentación de Caputo hoy: detalle de vencimientos, fuentes de financiamiento, rol del mercado, organismos y eventuales canjes/emisiones.
  • Reacción del mercado a la operación de repo del BCRA: si se interpreta como fortalecimiento genuino del perfil financiero o simplemente como rollover.
  • Comportamiento del dólar índice (DXY), mencionado en forma tangencial en tweets, por su impacto sobre emergentes y CCL.
  • Apertura de Wall Street, dado que el buen tono externo puede potenciar o amortiguar la lectura del frente local.

• Hipótesis del Día:

  • Espero una apertura firme o neutral-positiva para bonos y acciones argentinas, sostenida por la expectativa del programa financiero y la lectura favorable del repo a 2028.
  • El CCL podría arrancar estable o con sesgo contenido, pero cualquier falta de precisión o sorpresa negativa en el anuncio oficial puede cambiar rápido el clima.
  • Si el mensaje del Gobierno resulta creíble y consistente con menor stress de vencimientos, el activo más beneficiado debería ser la curva soberana en dólares.