PULSO PRE-MERCADO 📈
Arranque con tono mixto: en lo local, los tweets relevan un sesgo constructivo por menor inflación esperada, mejora en variables financieras y señales de respaldo a la capacidad de pago de la deuda; en lo externo, pesa un ruido más defensivo por la fuerte corrección en tecnológicas asiáticas y dudas sobre el tramo AI. Para la apertura, el sesgo inicial luce selectivo: bonos soberanos y trade de tasa con apoyo, mientras acciones podrían abrir más cautas si el mal clima tech global contagia; en dólar financiero, por ahora predomina la idea de orden más que de presión disruptiva.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @romano_group: la mediana del REM proyecta inflación de 1,955% para junio, con recorte en expectativas mensuales, y una trayectoria de 30% para 2026, 20% para 2027 y 14,2% para 2028.
• Según @julianyosovitch: tras la conferencia de ayer, el Gobierno estaría buscando despejar dudas sobre la capacidad de pago de la deuda, algo que “restará volatilidad en el riesgo país” hacia adelante.
• Según @SalvadorVitell1: el REM proyecta una balanza comercial de USD 23.600 millones para 2026, con exportaciones por USD 100.000 millones e importaciones por USD 76.400 millones.
• Según @elerianm: la caída de Samsung (-7%) pese a resultados muy fuertes elevó la preocupación sobre el sector tech/AI; el movimiento arrastró al KOSPI (-5%) y dejaba al Nasdaq future más flojo que el Dow.
• Según @InversorPerga: “el carry trade sigue teniendo margen mientras el tipo de cambio se mantenga ordenado”, estimando para una letra en pesos un dólar break-even cercano a $1663, lo que refuerza la idea de que la tasa todavía compite si el MEP no se acelera.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General:

  • Mixto con sesgo de espera constructiva.
  • En Argentina predominan señales favorables: menor inflación esperada, discurso pro-bonista, depósitos privados en USD en récord y continuidad del carry como narrativa de mercado.
  • El contrapeso viene desde afuera: la corrección en Asia, especialmente en semiconductores/AI, puede enfriar el apetito por riesgo en renta variable.

• Posibles Drivers:

  • Bonos soberanos argentinos: por la lectura de que el Gobierno intentó reforzar certidumbre sobre capacidad de pago.
  • Curva en pesos / carry trade: si el mercado convalida que el dólar sigue “ordenado”, las letras podrían sostener demanda.
  • ADR y acciones locales: atentos a contagio del sell-off tecnológico global, aunque no necesariamente afecta de igual forma a todos los papeles argentinos.
  • Dólares financieros: el dato de remisión de utilidades al exterior podría seguir siendo un tema a monitorear por su impacto potencial en flujo cambiario, aunque los tweets no muestran hoy estrés inmediato.

• A qué estar atento:

  • Reacción de bonos y riesgo país tras la conferencia oficial mencionada por @julianyosovitch.
  • Comportamiento del Nasdaq y del complejo AI/chips después del golpe a Samsung y Corea.
  • Validación del REM en precios de mercado: especialmente en instrumentos CER, tasa fija y dólar linked.
  • Señales intradiarias del MEP/CCL: para confirmar si continúa el régimen de calma que sostiene la tesis de carry.

• Hipótesis del Día:

  • Espero una apertura relativamente firme en bonos y más selectiva en acciones, con respaldo local por la baja en expectativas de inflación y mejor narrativa de solvencia, pero con cautela en equity por el mal humor internacional del sector tech.
  • Para el dólar financiero, hipótesis inicial de estabilidad relativa, salvo que el ruido externo active cobertura temprana.