PULSO PRE-MERCADO 📈
La mañana arranca con tono cauteloso a negativo por la suba de la tensión geopolítica: Trump volvió a endurecer su discurso sobre Irán y Ucrania, el petróleo se mueve al alza y los futuros de USA aparecen flojos. En lo local, el flujo de noticias es algo más constructivo por nuevo financiamiento externo para Argentina y señales de desregulación pro-exportadora, aunque el sesgo de apertura parece dominado por el frente internacional y podría trasladar presión a bonos y dólares financieros.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

• Según @DeItaone: “Trump on Iran: will probably hit them again tonight” y también aclaró que “it’s not about regime change, it’s about nuclear weapons”. Es el disparador externo más relevante de la mañana por su impacto potencial sobre petróleo, riesgo global y activos emergentes.
• Según @DeItaone: Trump afirmó sobre Ucrania que “this is not the end” y luego que “war in Ukraine is a nasty war”. Refuerza un marco global de mayor aversión al riesgo, con foco geopolítico ampliado más allá de Medio Oriente.
• Según @SalvadorVitell1: se publicaron en el Boletín Oficial borradores de créditos garantizados: hasta USD 2.000 millones con BBVA y Santander, y hasta USD 1.200 millones con Deutsche Bank, con garantía de organismos multilaterales y plazos largos. La lectura de mercado puede ser favorable para la percepción de fondeo y liquidez soberana.
• Según @ImpuestosyE: Bank of America señaló en su informe “Argentina: dos de tres planetas alineados” que ve mejoras firmes en cuentas externas e inflación, aunque marcó que el eslabón faltante sigue siendo la actividad económica. Es una señal positiva de mediano plazo, pero con cautela sobre crecimiento.
• Según @HyenukChu: “Se acabó la tregua y Petróleo Arriba. Ojo a los Bonos”. Resume de forma simple el vínculo más probable para la rueda: crudo en alza y presión sobre renta fija/emergentes.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General:

  • Predomina un clima de cautela con sesgo negativo.
  • La razón principal no es local sino externa/geopolítica: Irán, Ucrania y petróleo más firme.
  • En Argentina, las noticias de financiamiento y desregulación ayudan al fondo, pero hoy parecen secundarias frente al shock internacional.

• Posibles Drivers:

  • Petróleo y energía: las referencias a nuevos ataques o represalias en Irán pueden mover crudo y acciones vinculadas al sector.
  • Bonos soberanos y riesgo emergente: si escala la aversión global al riesgo, podrían abrir más débiles.
  • Dólares financieros: el contexto internacional puede generar búsqueda de cobertura, más aún en la previa de un feriado local.
  • Activos argentinos ligados a narrativa macro: los anuncios de créditos externos y la mención favorable de BofA podrían amortiguar parcialmente un arranque flojo.

• A qué estar atento:

  • Declaraciones de Trump durante la jornada: según el cronograma publicado, hay conferencia de prensa prevista; cualquier escalada verbal puede amplificar movimientos.
  • Comportamiento del petróleo y de los futuros de Wall Street durante la mañana.
  • Reacción del mercado a los créditos informados en el Boletín Oficial: puede haber lectura positiva si se interpreta como mejora del perfil de financiamiento.
  • Previa del feriado de mañana en Argentina: suele achicar profundidad y puede exagerar movimientos en precios.

• Hipótesis del Día:

  • Espero una apertura prudente o levemente negativa para acciones y bonos argentinos, más explicada por el mal humor externo que por factores domésticos.
  • En paralelo, veo sesgo de presión sobre CCL/MEP por cobertura pre-feriado si la tensión en Medio Oriente sigue escalando.
  • La nota local más favorable es el anuncio de financiamiento externo, que podría limitar el deterioro en bonos si el contexto global no empeora.