Miércoles: Media-Rueda
PULSO DE MEDIA RUEDA 📊
La rueda llega al mediodía con tono defensivo en Argentina: presión cambiaria contenida en el mayorista, pero con financieros más firmes y bonos soberanos en baja. La novedad doméstica del FGS para hipotecarios no logró mejorar el humor de mercado; por ahora domina más el reacomodamiento de cobertura y la cautela de cara a licitación y activos dollar-linked.
LO QUE ESTÁ SONANDO AHORA 📢
Informa @SalvadorVitell1: fuerte operatoria en dólar futuro corto, señal de cobertura táctica en la curva inmediata.
Informa @TargetDeMercado: el BCRA estaría marcando un techo intradiario en el mayorista, mientras MEP y CCL siguen por encima.
USD mayorista operando en 1515, valor que parece ser, por el momento, el techo de hoy fijado por BCRA y donde seguramente termine el FIX de la Lelink de agosto (USD 2595MM). Mep en 1542 y Ccl superando los 1600.
Informa @SalvadorVitell1: los soberanos operan en rojo en la rueda de hoy.
Informa @FinanzasArgy: Caputo anunció un esquema de $2 billones con fondos de ANSES/FGS para empujar créditos hipotecarios, con tasa tope de UVA + 7,5% y foco en primera vivienda.
Caputo anunció un plan de $2 billones para impulsar los créditos hipotecarios con fondos de la ANSES: apunta a dar soluciones habitacionales a 18.000 familias Los préstamos tendrán una tasa máxima de UVA más 7,5%, un plazo mínimo de 15 años y podrán alcanzar hasta 150.000 UVA
Informa @julianyosovitch: la licitación de mañana sale sin bonos en dólares, en un contexto de suba del riesgo país y debilidad de la deuda hard dollar.
LICITACION DE DEUDA ARS SIN BONOS USD El Tesoro dio a conocer las condiciones de la licitación de mañana, Deberá afrontar vencimientos por $12,6 B El menú se concentra exclusivamente en instrumentos en pesos. Se ofrece la reapertura de la Lecap con vencimiento en NOV26 y del Boncap de MAY27, junto con una nueva Lecap a ENE27 Además, se ofrecerán reaperturas del bono CER con vencimiento en ENE27 y del título dollar-linked a OCT26. De cara a la operación, la liquidez colocada en el BCRA alcanzaba los $1,3 B al 24 de AGO26 Los depósitos del Tesoro en la autoridad monetaria sumaban $8,3 B al 21 de AGO26. En esta oportunidad, no habrá instrumentos denominados en dólares por la caida de los bonos y la suba del EMBI-ARG.
APRECIACIONES DEL ANALISTA ⚙️
- Confirmación o Sorpresa: La rueda confirma un sesgo prudente más que un rebote por anuncios. La medida sobre hipotecarios apareció como noticia relevante, pero no cambió el tono general: siguen mandando el dólar, futuros y la debilidad de soberanos.
- Tendencias Clave: Se ve presión en deuda soberana y demanda de cobertura cambiaria de corto plazo. El mayorista luce contenido en torno a $1515, pero MEP y sobre todo CCL muestran una brecha de tensión. El volumen más mencionado está en futuros de agosto/septiembre.
- El Dato del Momento: El foco está en el frente cambiario: techo implícito del BCRA en spot, fuerte volumen en futuros y financieros por arriba del oficial. En segundo plano, el mercado empieza a mirar la licitación de mañana con menú 100% en pesos.
- Recomendación Táctica: Mantener calma y evitar perseguir precios en medio del ruido. Hoy luce más razonable esperar confirmaciones del cierre en bonos y dólar antes de mover fuerte cartera; para perfiles tácticos, seguir de cerca dollar-linked y señales de intervención/techo en mayorista.