Miércoles: Media-Rueda
PULSO DE MEDIA RUEDA 📊
La media rueda viene marcada por un tono más cauto en mercados globales: suben las tasas largas en EE.UU., el Brent ya quebró los US$100 y eso enfría el apetito por riesgo. A nivel local, el dato de inflación CABA más bajo de lo esperado sostiene la conversación positiva sobre desinflación, pero el foco inmediato parece estar en bonos soberanos, riesgo país y el dato nacional de inflación de mañana.
LO QUE ESTÁ SONANDO AHORA 📢
Informa @FinanzasArgy: difundió que, tras la primera licitación de $200.000 millones del FGS, los bancos ajustaron fuerte a la baja las tasas de créditos hipotecarios para quienes acreditan sueldo, con pisos de 6,7%/6,9% y varias entidades en 7,5%.
🇦🇷🏘️ Créditos hipotecarios: las tasas más bajas para quien cobra el sueldo en el banco, tras la primera licitación de $200.000 millones del FGS 🔹 Nación: 6,7% (hasta 30 años) 🔹 ICBC: 6,9% (hasta 20 años) 🔹 Galicia, Macro, Credicoop, BBVA (algunos segmentos) y Ciudad (primera vivienda): 7,5% 🔹 Patagonia: 8,5% 🔹 Más arriba: Santander e Hipotecario 9,5%, Brubank 12% y Supervielle 15%. Según La Nación, Banco Hipotecario también llevará al 7,5% sus líneas UVA de primera vivienda.
Informa @julianyosovitch: remarcó que el riesgo país volvió a ubicarse debajo de 500 puntos básicos y que ahora el mercado mira si el Gobierno aprovechará esa compresión para volver a colocar Bonares y reforzar el programa financiero 2027.
Con el riesgo pais nuevamente debajo de los 500pb, sera clave ver si el Gobierno vuelve a colocar Bonares. Colocó mas de u$s 5000M en bonos USD y el tesoro necesita seguir haciendose de divisas para cerrar el programa financiero 2027. El mercado incorpora el riesgo electoral en la curva USD
Informa @AndyStopLoss1: señaló que el S&P 500 está perdiendo medias cortas y que el mercado norteamericano se pone bajista en el corto plazo por temor al dato de inflación del viernes y a una eventual suba de tasas de la Fed el 16/9.
🇺🇸 $SPX El SP500 se dispone a perder nuevamente las medias moviles cortas y se pone bajista de corto plazo, la excusa ? El mercado tiene miedo de como de el viernes el dato de inflación y que el miercoles 16/9 la FED suba las tasas
Informa @tealdif: advirtió que las tasas americanas están “picadísimas”, con el 10 años rumbo a 5%, en un contexto de petróleo y guerra; es uno de los drivers externos más comentados de esta rueda.
Informa @AparicioCadiz: destacó que el Brent supera los US$100 por barril y vinculó ese salto con más presión inflacionaria global y un piso más alto para las tasas de interés esperadas.
El brent 🛢️ supera los 100$ por barril. ⏫Esto hace aumentar los inputs de la mayoría de industrias, elevando de manera exógena la inflación. 👆A mayor inflación mayor es el equilibrio de tipos de interés esperado.
APRECIACIONES DEL ANALISTA ⚙️
- Confirmación o Sorpresa: Se confirma el sesgo desinflacionario local tras el IPC CABA de 1,7% m/m, pero la sorpresa de media rueda viene del frente externo: petróleo arriba de US$100 y tasa USA a 10 años cerca de 5%, combinación que complica el equity global y puede limitar el upside local.
- Tendencias Clave: En lo local, el foco está en soberanos en dólares y compresión de riesgo país; también gana relevancia el tema hipotecario/bancos por la baja de tasas. En lo global, predomina debilidad de índices de EE.UU. y cautela en tech, con excepción de menciones puntuales positivas en $META.
- El Dato del Momento: El tema central ahora es el cruce entre inflación y tasas: mañana sale el dato local que el mercado ya pricea en la zona de 1,7%-1,8%, mientras afuera suben rendimientos por petróleo/guerra y crece el ruido sobre la Fed.
- Recomendación Táctica: Mantener prudencia hasta el cierre. Para riesgo local, los bonos pueden seguir sostenidos si se afianza el riesgo país debajo de 500 pb, pero el shock externo aconseja no perseguir precios en acciones y esperar confirmación de cierre, especialmente con inflación local mañana en premercado.