PULSO PRE-MERCADO 📈
Apertura con tono de cautela: el foco está puesto en el salto del petróleo por la escalada entre EEUU e Irán, el impacto potencial sobre inflación en EEUU y la Fed, y en datos flojos de actividad local. Para Argentina, el combo sugiere presión sobre bonos y acciones sensibles a tasas, con posible mejor desempeño relativo en energía; en dólar financiero, el mercado seguiría atento a cualquier ruido macro o cambiario.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬
Según @LorenzoBolsa: el petróleo pasó a ser un factor central para la próxima reunión de la Fed: empleo en EEUU mucho más fuerte de lo esperado, suba en la probabilidad implícita de hike en septiembre, Treasury a 10 años cerca de 4,8% y Brent rozando US$100. Remarca que el CPI del viernes “se volvió probablemente el dato más importante del mes”.

Según @Ilovmerval: el Brent ya superó los US$100 por una nueva escalada militar entre EEUU e Irán, incluyendo ataques atribuidos a Irán sobre una base en Jordania y buques cerca de Ormuz, con expectativa de respuesta inmediata de EEUU.

Según @julianyosovitch: el viernes sale el CPI de EEUU y es un driver clave para los bonos soberanos hard dollar argentinos; un escenario de suba de tasas de la Fed implicaría más tasa para Treasuries y un costo de financiamiento más alto para deuda argentina en USD.

Según @julianyosovitch: los datos sectoriales de julio mostraron “fuerte caída en industria y construcción”: industria manufacturera -5,0% m/m s.e. y construcción -4,6% m/m s.e., reforzando la idea de debilidad en la actividad y posible caída del EMAE.

Según @tebb29: Bloomberg anticipa que hoy el Tesoro de EEUU anunciaría el tamaño del buyback de bonos con vencimiento 10-20 años, probablemente al mediodía, y el mercado espera que supere US$4.000 millones.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General:

  • Predomina un clima de cautela / sesgo negativo.
  • El principal motivo es externo: petróleo arriba de US$100, conflicto geopolítico en Medio Oriente y temor a que eso complique el frente inflacionario en EEUU justo antes del CPI del viernes.
  • A nivel local, los datos de industria y construcción no ayudan al apetito por riesgo argentino porque reavivan dudas sobre la recuperación de la actividad.

• Posibles Drivers:

  • Bonos soberanos en USD argentinos: muy sensibles a la dinámica de Treasuries y a la expectativa de Fed.
  • Acciones energéticas / oil & gas: podrían mostrar mejor comportamiento relativo si se sostiene la suba del Brent; en los tweets aparece mención explícita a VIST.
  • Mercado global de equity: Nasdaq y growth podrían seguir bajo presión si suben yields, aunque algunos nombres ligados a IA muestran resiliencia puntual.
  • Dólar financiero: sin tweets con precio o intervención concreta, pero el contexto externo y la discusión sobre esquema cambiario mantienen el foco sobre CCL/MEP.

• A qué estar atento:

  • CPI de EEUU del viernes, claramente el evento macro más relevante mencionado.
  • Anuncio del Tesoro de EEUU sobre buybacks hoy al mediodía, por posible efecto en la curva larga.
  • Evolución del Brent y novedades geopolíticas sobre EEUU-Irán durante la rueda.
  • Señales locales sobre deuda en pesos y tasas, dado que también se mencionó la próxima licitación en ARS y la calma reciente en tasas.

• Hipótesis del Día:

  • Espero una apertura selectiva y defensiva, con presión sobre bonos hard dollar y acciones más expuestas a tasas por el salto del petróleo y el riesgo Fed.
  • En renta variable local, energía podría desacoplar positivamente si el crudo se sostiene, mientras que el resto del mercado podría operar con mayor prudencia.
  • Para el dólar financiero, la hipótesis inicial es de tono firme, más por aversión al riesgo y ruido macro externo que por una novedad doméstica puntual en los tweets.