Lunes: Pre-Mercado

PULSO PRE-MERCADO 📈
El clima de apertura luce cauto y sensible al frente geopolítico: Irán endurece su posición sobre Hormuz, con potencial impacto en energía, inflación y tasas globales. En Argentina, la menor compra de divisas del BCRA y la debilidad industrial suman prudencia, mientras la reforma política sigue sin definición legislativa. Sesgo inicial: volatilidad en bonos/acciones y atención elevada al dólar financiero.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

Según @Ilovmerval: Irán aseguró que no reabrirá el Estrecho de Hormuz ni volverá al esquema anterior de negociaciones hasta que EE.UU. cumpla sus condiciones.

@Ilovmerval

AHORA - IRÁN ENDURECE SU POSICIÓN SOBRE HORMUZ. Teherán asegura que NO reabrirá el Estrecho de Hormuz ni retomará las negociaciones bajo el esquema anterior hasta que EE.UU. cumpla sus condiciones.

Según @DeItaone: Bessent señaló que los bonos están inusualmente correlacionados con la energía y que las tasas deberían bajar una vez resuelto el conflicto con Irán; además, mencionó conversaciones con China sobre el tema.

@DeItaone

*BESSENT REPEATS THAT BONDS ARE UNUSUALLY CORRELATED WITH ENERGY

Según @clarincom: el BCRA habría comprado US$ 203 millones en las primeras tres semanas de septiembre, muy por debajo de agosto; el menor ritmo se atribuye a estacionalidad y a evitar una mayor emisión de pesos.

@clarincom

“LOS MESES SECOS”: EL BCRA BAJÓ A MÍNIMOS SUS COMPRAS DE DÓLARES EN SEPTIEMBRE. El Banco Central acumuló compras por US$ 203 millones en las primeras tres semanas de septiembre, cerca de una cuarta parte de los US$ 770 millones adquiridos en agosto.

Según @ImpuestosyE: la reforma política volvió a cuarto intermedio en la Comisión de Asuntos Constitucionales del Senado; el Gobierno busca llegar a los 37 votos para avanzar con el proyecto.

@ImpuestosyE

REFORMA POLÍTICA: ¿CÓMO SIGUE? El debate en la Comisión de Asuntos Constitucionales del Senado volvió a pasar a cuarto intermedio. El Gobierno busca conseguir los 37 votos y acordar el texto con los bloques dialoguistas.

Según @cbuteler: la industria metalúrgica continúa deteriorándose, una señal negativa para la lectura de actividad doméstica.

@cbuteler

La industria metalúrgica profundiza su caída.-

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

  • Clima General: Predomina la espera con sesgo defensivo. La escalada vinculada a Hormuz eleva el riesgo sobre petróleo, inflación y bonos internacionales. A nivel local, las señales de actividad industrial débil y menores compras de reservas no aportan un catalizador claro para activos argentinos.

  • Posibles Drivers:

    • Evolución de las noticias sobre Irán, Hormuz y eventuales negociaciones con EE.UU./China: principal factor para energía y sentimiento global.
    • Petróleo y tasas de Treasuries: Bessent vinculó explícitamente el mercado de bonos con la energía.
    • Bonos soberanos argentinos y dólar financiero: el menor ritmo de acumulación de divisas del BCRA deja al mercado atento a la oferta estacional de dólares y a la administración de liquidez en pesos.
    • Acciones ligadas al ciclo local: la profundización de la caída metalúrgica puede pesar sobre la percepción de recuperación económica.

  • A qué estar atento: No surge de los tweets un dato económico ni un horario de evento confirmado para hoy. El foco operativo debe estar en titulares en tiempo real sobre Hormuz, la reacción del crudo y los rendimientos de bonos estadounidenses. En lo doméstico, cualquier avance o bloqueo adicional de la reforma política podría incidir en el humor sobre riesgo argentino.

  • Hipótesis del Día: Espero una apertura volátil y selectiva, con activos locales condicionados más por el exterior que por drivers propios. Un recrudecimiento en Hormuz podría presionar energía al alza y deteriorar el apetito por riesgo, afectando bonos y acciones; en ese escenario, el dólar financiero tendería a ganar demanda. Sin nuevas escaladas, el mercado podría estabilizarse, aunque sin un catalizador local contundente para una rueda claramente alcista.