Viernes: Pre-Mercado

PULSO PRE-MERCADO 📈
El tono inicial combina un sesgo constructivo para energía argentina —por el nuevo RIGI de Tecpetrol y la consolidación de YPF Luz— con cautela externa por la escalada reportada alrededor del Estrecho de Ormuz. La apertura podría ser selectiva y volátil: energía local en foco, mientras que una suba sostenida del riesgo geopolítico podría favorecer al petróleo y elevar la demanda defensiva por dólar.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

Según @ImpuestosyE: se formalizó un nuevo RIGI para el proyecto Los Toldos II Este de Tecpetrol, con inversión superior a USD 6.400 millones y producción prevista de 70.000 barriles diarios.

@ImpuestosyE

NUEVO RIGI APROBADO CON UNA INVERSIÓN DE MÁS DE USD 6.400 MILLONES PARA EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO Se formalizó el proyecto de inversión Los Toldos II Este, que la empresa Tecpetrol desarrollará en la provincia de Neuquén con una inversión de más USD 6.400 millones. El proyecto prevé alcanzar una producción de 70.000 barriles diarios e impulsará la generación de 3.100 empleos directos y otros 4.800 indirectos. #BuenViernes

Según @juanito_mexok: YPF adquirió el 25% restante de YPF Luz por USD 430 millones; la operación permitiría consolidar el 100% del balance de la subsidiaria y sumar visibilidad sobre su EBITDA.

@juanito_mexok

$YPF compro el 25% que no tenía de YPF Luz en USD 430 MM. Una jugada maestra, ya que esto le permite consolidar el 100% del balance. YPF Luz estaba generando 500 palos de EBITDA año, con una deuda de 1,5x ND/EBITDA. Valor pagado 4,5x EV/EBITDA, ningún regalo, pero le permite mostrar en su balance 550 palos de EBITDA nuevos, pagando 430 palos. (habia 390 palos que no los estaba pudiendo mostrar por el 75% que tenia por la estructura legal de la compañía). Flojo macrismo otra vez mas ahi. Que hará hacia adelante? integra todo y reduce los costos de HQ de YPF Luz?

Según @DeItaone: Irán afirmó que un buque tanque de GLP fue alcanzado cerca del Estrecho de Ormuz; el propio tweet aclara que el episodio y los daños no fueron verificados independientemente.

@DeItaone

IRAN CLAIMS LPG TANKER STRUCK NEAR STRAIT OF HORMUZ Iran's Revolutionary Guard Navy says a large LPG carrier named NV Sunshine was struck while attempting to transit south of the Strait of Hormuz, with reports indicating the vessel caught fire. The IRGC insists it controls maritime passage through the strait and will prevent what it calls hostile military interference. The reported attack and vessel damage remain independently unverified.

Según @FernandoMarull: la Corte tenía reunión prevista a las 9 hs. y podría resolver una cautelar vinculada a restricciones para la venta de campos a extranjeros; además, el fallo podría incidir sobre la convocatoria opositora para tratar la derogación del DNU 70/23 el 15 de octubre.

@FernandoMarull

El datolo del dia. Hoy 9hs se reune la Corte. Podría revertirse el fallo que motivó la convocatoria de la oposición para derogar DNU 70/23 en una sesión el 15/10. Es para resolver un pedido de medida cautelar que pondría otra vez en vigencia las restricciones a la venta de campos a extranjeros (del 15%)

Según @DeItaone: Canadá perdió 68.300 empleos en septiembre, muy por debajo de la expectativa de creación de 9.200 puestos, con suba de la tasa de desempleo a 6,5%.

@DeItaone

CANADA LOSES 68,300 JOBS IN SEPTEMBER, FAR WORSE THAN EXPECTED Canada's economy shed 68,300 jobs in September, sharply missing forecasts for a 9,200 gain. The unemployment rate rose to 6.5%, while both full-time and part-time employment declined. The services sector lost 52,300 jobs, with labor force participation falling to 64.8%. Meanwhile, annual wage growth accelerated to 2.3%, complicating the inflation outlook.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

  • Clima General: de espera y selectivo, con una señal doméstica favorable para el complejo energético, pero condicionada por un foco geopolítico que puede elevar la aversión al riesgo global. La noticia sobre el buque en Ormuz no está verificada independientemente, por lo que amerita seguimiento antes de tomarla como hecho confirmado.

  • Posibles Drivers:

    • Energía argentina: YPF queda en el centro de atención tras la compra del 25% restante de YPF Luz; el mercado evaluará el impacto de la consolidación operativa y financiera.
    • Petróleo y compañías vinculadas a Vaca Muerta: el RIGI de Tecpetrol aporta una señal de inversión de largo plazo relevante para el sector.
    • Activos internacionales sensibles al riesgo: cualquier confirmación o escalamiento del incidente en el Estrecho de Ormuz puede trasladarse a petróleo, transporte marítimo y activos defensivos.
    • Renta variable global: el deterioro inesperado del empleo canadiense agrega una referencia de desaceleración, aunque no alcanza por sí solo para definir el tono de Wall Street.

  • A qué estar atento:

    • Confirmación oficial e independiente sobre el presunto ataque/incendio del buque de GLP y eventuales restricciones de navegación en Ormuz.
    • La decisión o comunicaciones posteriores a la reunión de la Corte mencionada por @FernandoMarull, por su posible impacto político y regulatorio.
    • Reacción de YPF ante la operación de YPF Luz y posibles precisiones sobre integración, deuda y consolidación de resultados.
    • Evolución del petróleo: una suba por riesgo geopolítico favorecería la narrativa del sector energético, aunque puede empeorar el humor global.

  • Hipótesis del Día: espero una apertura mixta, con sesgo positivo y selectivo en energía local, impulsada por el RIGI y la novedad corporativa de YPF. Sin embargo, si se valida o escala la tensión en Ormuz, el mercado podría pasar rápidamente a modo defensivo: petróleo al alza, mayor volatilidad externa y potencial demanda de cobertura cambiaria.