Miércoles: Pre-Mercado
PULSO PRE-MERCADO 📈
Clima mixto y selectivo: la mejora del frente externo energético —con petróleo en alza por tensión EE.UU.-Irán— favorece a los activos ligados a Vaca Muerta, mientras la curva soberana continúa reflejando prima electoral. La acumulación de divisas del BCRA es un soporte, pero no elimina la cautela en bonos largos; para el dólar no surgen de los tweets catalizadores intradiarios concluyentes.
TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬
Según @julianyosovitch: la curva de bonos en dólares se invierte en los tramos largos pese a compras diarias del BCRA y equilibrio fiscal/externo; el mercado estaría descontando incertidumbre electoral y riesgo crediticio a mediano plazo.
Riesgos de default por factor electoral: La curva de bonos USD se invierte desde los plazos mas largos, es decir, ve riesgos crediticios a mediano plazo. Esto se da mientras el BCRA compra USD todos los dias, equilibrio fiscal y externo. Por ello, este comportamiento es una señal que refleja la incertidumbre electoral plasmada en la curva USD Chart @maxcapital
Según @PabloWende: el Banco Central ya habría comprado USD 1.100 millones durante octubre, una señal relevante para reservas y percepción de fortaleza cambiaria.
El Banco Central ya compró USD 1.100 millones en octubre y envía un doble mensaje a los mercados. Les dejo mi nota ahora en Infobae
Según @Ilovmerval: el petróleo vuelve a subir por el deterioro de las perspectivas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán; reporta Brent en USD 110,85 y WTI en USD 99,95.
ATENTOS EL PETRÓLEO VUELVE A SUBIR POR LA TENSIÓN ENTRE EE.UU. E IRÁN Las perspectivas de un acuerdo diplomático se deterioran y el mercado energético reacciona. Brent: USD 110,85 por barril. WTI: USD 99,95 por barril. La escalada de tensiones mantiene la
Según @HyenukChu: el mercado regional deberá incorporar el riesgo electoral de Brasil durante el fin de semana, con exposición potencial en EWZ, ILF, NU, PBR, VALE e ITUB.
Según @PascualInvest: Meta presenta resultados hoy; el mercado seguirá ingresos, capex y guía de inversión en IA, con un movimiento implícito por opciones de 12% para cualquier dirección.
Hoy presenta $META , y estos son los números que mira el mercado: Ingresos: unos US$63.300M, +24% interanual. La guía de la compañía era de US$61.000M a 64.000M. Capex del trimestre: unos US$41.700M. Capex 2026: la guía es de US$130.000M a 145.000M. Capex 2027: el mercado espera unos US$195.000M. Movimiento implícito en opciones: 12% para cualquier lado. Un detalle para leer bien el EPS: en agosto, Meta avisó que iba a registrar unos US$10.000M de gastos legales en este trimestre, por la demanda de 29 estados sobre el diseño adictivo de sus apps para menores. Por eso las estimaciones de EPS están muy dispersas, y el número contable puede parecer un mal trimestre aunque el negocio no lo sea. La publicidad viene creciendo a un ritmo que pocas empresas de este tamaño sostienen. La pregunta es cuánto de ese crecimiento se va a llevar la inversión en IA el año que viene. Con posición.
APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕
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Clima General: De espera, con sesgo selectivamente constructivo para energía y cautela para renta fija soberana. La compra de divisas del BCRA y el superávit energético son señales favorables, pero la inversión de la curva en dólares mantiene visible la prima política/electoral.
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Posibles Drivers:
- Petróleo: un Brent/WTI firme sería favorable para YPF, Vista, Pampa, TGS y la cadena energética local.
- Bonos soberanos: la lectura de curva y spreads seguirá siendo central; los títulos largos parecen más expuestos a cambios en percepción electoral.
- Acciones argentinas: el sector energético podría volver a funcionar como sostén relativo del mercado, tal como señala el análisis sobre el ETF ARGT.
- Tecnología global: los resultados de Meta pueden condicionar el tono de Nasdaq y, por arrastre, los ADR argentinos durante la rueda.
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A qué estar atento:
- La evolución del petróleo y cualquier novedad sobre la relación EE.UU.-Irán.
- La reacción del mercado global a los números y guía de inversión en IA de Meta.
- Señales de precio y volumen en bonos largos argentinos, donde se concentra la percepción de riesgo electoral.
- El proceso electoral brasileño del fin de semana: encuestas y posicionamiento previo pueden afectar activos regionales antes del cierre semanal.
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Hipótesis del Día: Espero una apertura heterogénea: mejor tono relativo para acciones energéticas si el petróleo sostiene la suba, mientras los bonos soberanos largos podrían continuar condicionados por la prima electoral. El frente de reservas aporta respaldo al peso y a la percepción cambiaria, pero no alcanza por sí solo para revertir la cautela de la curva.