Jueves: Pre-Mercado

PULSO PRE-MERCADO 📈
El tono de apertura luce defensivo: la escalada en Medio Oriente y el alza del petróleo presionan a los activos de riesgo globales, con tecnología y cripto entre los segmentos más castigados en el premarket. En Argentina, la desaceleración de la actividad y la suba del riesgo país agregan cautela; el foco estará en la brecha cambiaria y en la reacción de bonos y acciones al mal clima externo.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

Según @InversorPerga: el conflicto en Medio Oriente vuelve a ser el principal factor de riesgo: ataques hutíes sobre Arabia Saudita elevarían el riesgo de interrupciones energéticas, con Brent por encima de US$110 y presión sobre inflación, tasas y valuaciones.

@InversorPerga

MERCADOS PRESIONADOS A LA BAJA: MEDIO ORIENTE SIGUE SIENDO EL PRINCIPAL FOCO DE RIESGO. La escalada del conflicto vuelve a golpear a los mercados internacionales. Nuevos ataques hutíes sobre Arabia Saudita incrementan el riesgo de interrupciones en el suministro energético y llevan al petróleo Brent por encima de los USD 110. El problema no es solamente geopolítico: un petróleo más caro implica mayores presiones inflacionarias, expectativas de tasas de interés elevadas durante más tiempo y menor apetito por activos de riesgo. Mientras no aparezcan señales concretas de distensión en Medio Oriente, entendemos que la volatilidad seguirá condicionando a los mercados, especialmente a los sectores de mayor valuación.

Según @zerohedge: las “Magnificent 7” operan todas en baja en el premarket; Tesla cae 4,4%, mientras Nvidia, Alphabet, Amazon y Meta retroceden cerca de 2%. El sector de semiconductores y las compañías vinculadas a IA también muestran caídas.

@zerohedge

Premarket movers: All Mag 7 names are lower: Tesla (TSLA) drops 4.4% after the electric-car maker cut its spending plans, following capital investment that trailed expectations last quarter (Nvidia (NVDA) -2%, Alphabet (GOOGL) -2%, Amazon (AMZN) -2%, Meta Platforms (META) -2%, Microsoft (MSFT) -0.9%, Apple (AAPL) -0.2%) Chipmakers and other AI-related firms slide after reports from Tesla, Lam Research and IBM underwhelmed. Decliners include AMD (AMD) -4%, Broadcom (AVGO) -3%, Intel (INTC) -4%. The mood is weighing on other growth sectors and pushing crypto names lower American Airlines (AAL) slumps 4% after issuing a broad range for its fourth-quarter loss prediction, highlighting how the industry is struggling to map out its performance amid persistently high fuel prices. Biohaven (BHVN) soars 53% after the FDA said company’s new drug application resubmission for Vyglxia has been accepted for review. CSX (CSX) inches 2% higher after the railroad reported earnings per share for the third quarter that beat the average analyst estimate. The company is benefiting as trucking gets more expensive, pushing shippers to use its intermodal offering instead of having goods carried entirely by truck. Gentherm (THRM) falls 6% after the automotive supplier reported adjusted earnings per share below analyst expectations in the third quarter. International Business Machines (IBM) falls 5% after posting third quarter results. Kinder Morgan (KMI) gains 2% after formally committing to building a $4.2 billion pipeline that will haul fuel across West Texas and the Panhandle to help power a data center complex. Lam Research (LRCX) falls 7% after the semiconductor capital equipment company gave a forecast for adjusted second-quarter earnings that was slightly weaker than expected at the midpoint of the range. Lockheed Martin (LMT) rises 4% after lifting its full-year outlook as the company’s missile systems portfolio was buoyed by rising global defense spending. Pool Corp. (POOL) gains 4% after third quarter results topped expectations. Procter & Gamble (PG) gains 3% after sales and profits beat Wall Street expectations, showing the Tide-owner’s limited price hikes that are successfully drawing constrained customers have not come at the expense of earnings.

Según @ImpuestosyE: la actividad económica acumula una suba de 1,2% en los primeros ocho meses del año, aunque se desacelera fuertemente frente al avance de 5,3% registrado un año atrás.

@ImpuestosyE

ACTIVIDAD ECONÓMICA: en los primeros ocho meses del año, de manera acumulada, la actividad todavía puede reflejar números positivos, en este caso con un avance de 1,2%. Hace un año, este indicador era de 5,3%. #BuenJueves

Según @PabloWende: el salto del riesgo país todavía no alteró al dólar, pero ya comienza a trasladarse a la brecha cambiaria.

@PabloWende

El salto del riesgo país no alteró al dólar, pero empieza a impactar en la brecha cambiaria. Les dejo mi nota ahora en Infobae

Según @GlobalFocusInv: hoy cierra a las 12:45 hs la licitación de la ON de Aeropuertos Argentina 2000 Clase 12, en dólar cable, ley Nueva York y con vencimiento en 2036; la tasa estimada informada es cercana a 8%.

@GlobalFocusInv

Licitación ON AA2000 Clase 12 20 al 22/10 | Cierre: 12:45 hs Dólar Cable | Ley NY | 2036 Tasa fija a licitar | Estimada: 8% Emisión: hasta USD 600 millones Intereses trimestrales Calificación: B+ / B1 Suscripción mínima: USD 1.000.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

  • Clima General: Predomina un sesgo pesimista y de cautela. El principal condicionante es externo: petróleo más caro, tensión geopolítica y caída de las grandes tecnológicas/semiconductores. Para los activos argentinos, ese contexto es particularmente incómodo por su beta elevada y por la sensibilidad de la deuda soberana a la percepción de riesgo.

  • Posibles Drivers:

    • El precio del petróleo y cualquier novedad verificable sobre Medio Oriente serán el driver intradiario dominante.
    • Los ADRs tecnológicos y vinculados a IA podrían trasladar el mal humor del premarket estadounidense al resto de los activos de riesgo.
    • En el frente local, bonos soberanos, riesgo país y la brecha cambiaria concentran la atención, dado que el dólar financiero podría recibir presión si persiste el deterioro de la deuda.
    • El dato de actividad, positivo en el acumulado pero sensiblemente menor que un año atrás, refuerza la lectura de menor dinamismo económico.
    • En renta fija corporativa, la licitación de AA2000 ofrece una referencia puntual para demanda de crédito argentino en dólar cable.

  • A qué estar atento:

    • Cierre de la licitación de ON AA2000 Clase 12 a las 12:45 hs.
    • Evolución del Brent y de los futuros de Wall Street, especialmente Tesla, semiconductores y compañías de IA.
    • Comportamiento de la brecha cambiaria frente a la suba del riesgo país.
    • Señales adicionales de ampliación de spreads de crédito globales, mencionadas en los tweets como un factor de búsqueda de calidad.

  • Hipótesis del Día: Espero una apertura débil y selectiva para los activos de riesgo, con bonos y acciones argentinas condicionados por el “risk-off” global. El dólar financiero podría mostrar sesgo alcista en la brecha si el riesgo país continúa escalando, aunque los tweets no aportan evidencia de un movimiento inmediato en el tipo de cambio oficial.