Martes: Pre-Mercado

PULSO PRE-MERCADO 📈
Apertura con sesgo de cautela y alta sensibilidad a Brasil: tras el shock electoral y cambiario, las acciones brasileñas rebotan en el premarket, aunque el CCL local sigue cerca de $1.700 y la brecha se amplió. Afuera, tasas largas de EE.UU. permanecen elevadas luego de datos económicos firmes, un factor que limita el apetito por riesgo; la tensión en Hormuz agrega un foco geopolítico para energía.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

@arielsbdar

BOMMMMM DIAAAAAAAAA!!!! FUERTES REBOTES ESTA MAÑANA PARA ACCIONES BRASILEÑAS EN EL PRE MERCADO.

@PabloWende

Efecto Lula: los dólares financieros se acercan a los $1.700 y la brecha cambiaria subió a 7,5 por ciento.

@DeItaone

YIELD ON 30-YEAR U.S. TREASURY BONDS RISES AFTER ECONOMIC DATA; LAST FLAT AT 5.304% U.S. TREASURY 10-YIELD RISES AFTER US ECONOMIC DATA; YIELD LAST UP 0.86 BASIS POINTS AT 4.995%

@DeItaone

US DURABLE GOODS ORDERS BEAT EXPECTATIONS IN SEPTEMBER US durable goods orders rose 1.8% in September, slightly above the 1.7% forecast, following a revised 0.1% increase in August. However, orders excluding transportation rose 0.5% vs. 0.6% expected, while core capital goods orders increased 0.5% vs. 0.7% forecast. Core capital goods shipments climbed 1.2%, indicating stronger equipment deliveries.

@DeItaone

IRAN'S NAVY SAYS 'OFFENDING' OIL TANKER CAUGHT FIRE AFTER HITTING MINES EAST OF THE STRAIT OF HORMUZ - STATE MEDIA

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

  • Clima General: De espera, con volatilidad elevada. El rebote indicado en acciones brasileñas podría moderar el pesimismo posterior a las elecciones, pero no elimina el riesgo regional: el mercado local ya reflejó presión sobre los dólares financieros y una mayor brecha. Las tasas estadounidenses cerca de 5% en el tramo largo agregan una restricción para emergentes y activos de duración.

  • Posibles Drivers:

    • Brasil: será el principal termómetro para ADRs argentinos con exposición regional y para el humor sobre riesgo latinoamericano. El mercado deberá validar si el rebote premarket se sostiene durante la rueda.
    • Dólares financieros: el nivel cercano a $1.700 y la brecha de 7,5% reportados por @PabloWende los deja como variable central para bonos soberanos y acciones locales.
    • Bonos argentinos: pueden resentirse si continúan altos los rendimientos del Treasury; el dato de órdenes de bienes durables mejor a lo previsto favoreció una suba de tasas.
    • Energía: la noticia sobre un petrolero afectado al este del estrecho de Ormuz es un riesgo geopolítico a monitorear. Si escala, podría dar soporte al petróleo y poner en foco a las compañías energéticas.
    • Tecnología/IA: Nvidia y Meta anunciaron una ampliación de su alianza e inversión de USD 3.000 millones de Nvidia en Meta, pero el sector enfrenta el contrapeso de tasas altas y una corrección previa en semiconductores.

  • A qué estar atento:

    • Evolución intradiaria de activos brasileños, del real y de los ADRs vinculados a Brasil; el rebote de premarket requiere confirmación en mercado abierto.
    • Comportamiento de la tasa del Treasury a 10 y 30 años tras los datos de actividad estadounidense. Una nueva suba sería negativa para bonos y acciones de mayor duration.
    • Cotizaciones de CCL y MEP al inicio de la rueda, luego de la suba reportada en los financieros.
    • Novedades verificables sobre el incidente en Ormuz y su impacto sobre crudo.
    • Para mañana, Pampa Energía licita la ON Clase 29 en dólar MEP, a 48 meses, con tasa estimada de 6,25% y monto de hasta USD 300 millones, según @GlobalFocusInv; puede captar atención en renta fija corporativa.

  • Hipótesis del Día: Espero una apertura local mixta y volátil: el rebote brasileño ofrece una ventana de alivio para los activos regionales, pero la presión previa sobre el CCL y las tasas estadounidenses elevadas mantienen un sesgo defensivo. La sostenibilidad de Brasil y la respuesta de los dólares financieros definirán si el alivio inicial se transforma en recuperación o queda limitado a un rebote técnico.