Miércoles: Pre-Mercado

PULSO PRE-MERCADO 📈
Clima de espera y selectividad: la decisión de la Fed a las 15:00 domina la agenda global, con riesgo de un mensaje restrictivo aun si sostiene la tasa. En Argentina, el acuerdo técnico con el FMI y el inicio de balances locales aportan soporte, aunque la demora del Presupuesto 2027 y las advertencias cambiarias preservan cautela sobre bonos, acciones y dólar financiero.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

Según @ImpuestosyE: el FOMC comunica hoy a las 15:00 y el consenso relevado por Reuters asigna más de 90% de probabilidad a que mantenga la tasa en el rango de 3,75%-4%.

@ImpuestosyE

LA RESERVA FEDERAL DE ESTADOS UNIDOS DECIDIRÁ HOY EL RUMBO DE LA TASA DE INTERÉS El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) dará a conocer la decisión a las 15 de Argentina. Según Reuters, los mercados y analistas de Wall Street asignan más de un 90% de probabilidad a que la Fed mantenga la tasa entre 3,75% y 4%.

Según @KobeissiLetter: espera una “pausa hawkish”: tasa sin cambios, pero con una señal que dejaría abierta una suba en diciembre por las presiones inflacionarias estadounidenses.

@KobeissiLetter

It's officially Fed day. We expect a "hawkish pause" today. The Fed will hold interest rates unchanged but lay the groundwork for a December rate hike, bringing total rate hikes in 2026 to +50 basis points.

Según @0800nacho: comienza la temporada de resultados del 3T26 de compañías argentinas; hoy, después del cierre, reportarían YPF y Vista.

@0800nacho

Hoy comienza la temporada de presentación de resultados de las compañías argentinas para el 3T26 Al cierre $YPF y $VIST Mañana al cierre $TGS Y el viernes durante la rueda $TRAN y $METR

Según @InversorPerga: Argentina alcanzó un acuerdo técnico con el FMI por la tercera revisión, que habilitaría aproximadamente USD 900 millones, sujeto a la aprobación del Directorio prevista para principios de diciembre.

@InversorPerga

Acuerdo técnico con el FMI Argentina alcanzó un acuerdo técnico con el FMI por la tercera revisión del programa, que habilitaría un desembolso de aproximadamente USD 900 millones. Todavía resta la aprobación del Directorio, cuyo tratamiento se espera para principios de diciembre.

Según @ImpuestosyE: por falta de consenso, se posterga el dictamen del Presupuesto 2027; podría demorarse hasta el 11 o 17 de noviembre y requerir sesiones extraordinarias.

@ImpuestosyE

PRESUPUESTO 2027: POR FALTA DE CONSENSO, SE POSTERGA EL DICTAMEN La firma del dictamen de mayoría podría demorarse hasta el 11 o 17 de noviembre, mientras que el debate en el recinto se prevé para el 18 o 25. Este último plazo obligaría al Gobierno a convocar a sesiones extraordinarias.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

  • Clima General: de espera, con sesgo cauteloso. El respaldo técnico del FMI y la expectativa de resultados corporativos son factores constructivos para activos argentinos, pero la Fed concentra el riesgo global de la jornada. La postergación del Presupuesto añade un foco político-local de incertidumbre.

  • Posibles Drivers:

    • ADRs y acciones energéticas: YPF y Vista podrían ganar volumen durante la rueda ante sus balances previstos para después del cierre. TGS, Transener y Metrogas también entran en radar por sus próximos reportes.
    • Bonos soberanos y dólar financiero: el acuerdo técnico con el FMI puede sostener la percepción de continuidad del programa, aunque falta la aprobación del Directorio.
    • Energía: una proyección de UBS de Brent en USD 110 por riesgos de oferta en Medio Oriente puede ser un dato favorable para la narrativa sectorial de petroleras, pero no constituye una confirmación de movimiento inmediato de precios.
    • Renta fija corporativa: hoy cierra la licitación de la ON Clase 29 de Pampa Energía, hasta USD 300 millones a 48 meses dólar MEP, potencialmente relevante para flujos del segmento.

  • A qué estar atento:

    • 15:00 Argentina: decisión y, sobre todo, comunicación de la Fed. Un tono más restrictivo que el descontado podría presionar valuaciones de riesgo, tasas largas y acciones tecnológicas.
    • Post-cierre: balances 3T26 de YPF y Vista. Más que el resultado absoluto, será clave la evolución operativa, márgenes, producción, inversiones y perspectivas.
    • Agenda política: cualquier precisión sobre los tiempos y apoyos legislativos del Presupuesto 2027.
    • Mercado cambiario: no surgen de los tweets cotizaciones ni intervenciones que permitan proyectar una dirección concreta del CCL/MEP; la reacción al evento Fed será el principal termómetro intradiario.

  • Hipótesis del Día: apertura probablemente selectiva y sin un direccionamiento contundente hasta conocerse la Fed. Los activos argentinos podrían mostrar mejor tono relativo por el acuerdo técnico con el FMI y la expectativa de balances energéticos, pero un mensaje hawkish de la Fed elevaría la cautela global y podría trasladarse a ADRs, bonos y dólares financieros.