PULSO PRE-MERCADO 📈
Apertura con señales mixtas: el frente externo luce más exigente por inflación estadounidense elevada y un inicio negativo reportado en EE.UU./Brasil, aunque el crecimiento de EE.UU. superó expectativas. Localmente, la licitación del Tesoro y los resultados de YPF aportan sostén a bonos en pesos y energía; no surgen de los tweets catalizadores concretos para anticipar una dirección definida del dólar.

TWEETS CLAVE DE LA MAÑANA 💬

Según @DeItaone: EE.UU. creció 3,4% anualizado en el tercer trimestre, por encima del 3,2% esperado, mientras que el PCE de septiembre se mantuvo elevado en 3,6% interanual y el core PCE en 3,1%.

Según @FinanzasArgy: YPF superó las expectativas en el tercer trimestre, redujo deuda y su ADR subía más de 3% en el premarket; además anunció inversiones vinculadas a Vaca Muerta bajo el RIGI.

Según @julianyosovitch: el Tesoro logró un rollover superior a 105%, adjudicando $11,56 billones frente a vencimientos cercanos a $11 billones, sin recurrir a depósitos del BCRA.

Según @ImpuestosyE: el Senado tratará desde las 14:00 el RIIR, un régimen para inversiones productivas desde US$12 millones con beneficios fiscales, además de otros proyectos.

Según @vivalabolsa: el mercado externo arrancaba débil, con referencias negativas tanto en EE.UU. como en Brasil, lo que puede condicionar el tono inicial de los activos locales.

APRECIACIONES DEL ANALISTA ☕

• Clima General: De espera con sesgo cauteloso. El dato de actividad de EE.UU. fue positivo, pero convive con una inflación PCE todavía acelerada; esa combinación puede mantener presión sobre las expectativas de tasas y limitar el apetito por riesgo. En el plano local, YPF y la licitación del Tesoro ofrecen contrapesos positivos.

• Posibles Drivers:

  • YPF / sector energético: resultados superiores a lo esperado, menor deuda y cinco proyectos de Vaca Muerta por US$44.000 millones a presentar bajo RIGI. Vista Energy también reportó producción récord, reforzando el foco en shale argentino.
  • Bonos en pesos y curva local: el rollover mayor a 105% reduce, en principio, la necesidad inmediata de financiamiento adicional y evita uso de depósitos oficiales, según el análisis difundido.
  • Cedears tecnológicos: Alphabet concentra una señal negativa tras resultados, por la preocupación del mercado respecto del CapEx y el flujo de caja; Microsoft, en cambio, presentó métricas operativas sólidas. Puede haber dispersión marcada dentro de tecnología.
  • Bonos soberanos en dólares: permanecen condicionados por la discusión de riesgo de crédito, reflejada en rendimientos del AL30 superiores al 10% anual según un análisis citado, aunque ello no implica una novedad concreta de reestructuración.

• A qué estar atento:

  • Sesión del Senado a las 14:00, especialmente el tratamiento del RIIR, por su potencial impacto sobre inversiones productivas.
  • Evolución de los futuros e índices de EE.UU. luego del PCE y del PBI: inflación elevada con actividad resiliente puede recalibrar expectativas de política monetaria.
  • Confirmación de la reacción del ADR de YPF tras el premarket y posible contagio a acciones energéticas locales.
  • Desempeño de Brasil y de las tecnológicas estadounidenses, dada la referencia de inicio externo débil.

• Hipótesis del Día: Apertura selectiva y probablemente volátil: YPF y la energía podrían mostrar mejor comportamiento relativo, mientras que los activos más sensibles al riesgo global —en particular Cedears tecnológicos— enfrentarían un contexto externo menos favorable. Para el dólar, los tweets no aportan un disparador puntual ni datos operativos que permitan proyectar una dirección definida en la apertura.