Sábado: Fin de semana
PANORAMA DEL DÍA SIN MERCADO 🌐
Hoy no hay operaciones por ser sábado, y mañana también será fin de semana; la próxima apertura será el lunes. En las redes predominan comentarios sobre la fragilidad crediticia argentina hacia 2027, pero también datos que sugieren acumulación de reservas y crecimiento de depósitos en dólares. En el frente externo, la conversación se concentra en resultados y valuaciones de tecnológicas vinculadas a IA, con foco en Amazon, Apple, Nvidia e Intel.
LO QUE SE HABLA HOY EN EL MERCADO INFORMAL 💬
Comenta @julianyosovitch: advierte que la suba del riesgo país argentino no obedecería solamente al factor electoral: incorpora preocupación por el programa financiero de 2027, mayores tasas, menor acceso al mercado internacional de deuda en dólares y la suspensión de emisiones de bonos USD del Tesoro.
Yo creo que el riesgo que incorpora el mercado no es solo electoral sino tambien un riesgo crediticio con el programa financiero de 2027 dada la suba de tasas y el cierre del mercado internacional de deuda USD, sumado a que el tesoro suspendio la emision de bonos USD en licitaciones. Por eso el riesgo pais sube mucho mas en ARG que en otros mercados, ademas de nuestro historial crediticio
Comenta @julianyosovitch: señala compras del BCRA por US$3.400 millones en el tercer trimestre y más de US$15.800 millones en el acumulado del año; además, destaca que los depósitos en dólares habrían alcanzado un máximo histórico de US$42.600 millones. Es un contrapunto constructivo frente a las dudas de financiamiento.
Mas dólares: Durante el 3Q26 el BCRA adquirió U$S 3400 m y totalizó compras por más de U$S 15.800 M YTD. Los depósitos USD continuaron expandiéndose y alcanzan los u$s 42.600 M, un máximo histórico.
Comenta @FernandoMarull: menciona que una parte de las compras mensuales de dólares de individuos estaría permaneciendo en el sistema financiero local y migrando desde cajas de ahorro hacia plazos fijos, fondos money market y fondos de obligaciones negociables en moneda dura. La lectura es de mayor canalización financiera del ahorro en dólares, no necesariamente de presión inmediata sobre las cotizaciones.
Ayer salio el dato de que 1.6millon de argentinos compran en promedio U$S1000 x mes; Algo asi como U$S1600millones mensuales o U$S20mil millones anuales. No voy hablar de "la capacidad de ahorro" en $ y Dolares ni de que en 2027 va a subir y bla bla (para evitar polemicas, porque TVAM) Sino donde van esos dolares; porque ayer TAMBIEN salio el dato. Se puede estimar: U$S500 dolares se giran al exterior o al colchon y U$S500 quedan en los bancos locales; De esos u$s500 locales, siempre quedaron en caja de ahorro en usd, pero ahora viene creciendo los Plazo Fijo en usd; Los Fondos MM en U$S (+140% anual) y los Fondos en Dolares de ON en U$S (+40%). Esto viene subiendo de la mano de los Bancos, Alycs y Fintechs Aca la data del BCRA. Fresquita
Comenta @MatiasScalbi: interpreta que Apple actuó como activo defensivo relativo en las últimas semanas y plantea atención sobre su balance del lunes. También indica que Amazon fue su principal posición y habría resistido relativamente bien durante la semana.
$AAPL Resultó ser el mejor refugio de valor estas últimas semanas Llegó a tener una correlación de NEGATIVA con el Nasdaq de -0,12 que locura Holdean la manzanita hacia el balance del Lunes? Por mi parte tengo $AMZN cómo principal, que aguantó decente la semana
Comenta @LorenzoBolsa: ubica a Nvidia en una zona técnica relevante: cierre semanal en US$204,64, apenas por encima de la media semanal de US$200, con soporte mencionado en US$192. La continuidad sobre US$200 aparece como condición para una estabilización técnica.
$NVDA terminó la semana en una zona que vale la pena mirar. Cerró en US$204,64, apenas por encima de su media semanal de US$200. Por abajo, la zona de US$192 aparece como soporte. Mientras aguante los US$200, el gráfico todavía tiene margen para estabilizarse.
ADELANTO PARA EL PRÓXIMO DÍA HÁBIL 📈
- Clima general esperado: se percibe un inicio de semana con señales cruzadas para los activos argentinos. Por un lado, la discusión sobre riesgo crediticio, acceso al financiamiento externo y riesgo país mantiene un sesgo de cautela; por otro, la acumulación de dólares del BCRA y la expansión de depósitos en moneda dura aportan argumentos constructivos.
- Eventos clave en agenda: el único evento explícitamente mencionado para el lunes es el balance de Apple. También será relevante seguir la reacción del sector tecnológico estadounidense, en particular tras los comentarios sobre Amazon, Nvidia e Intel.
- Activos a observar:
- Bonos soberanos argentinos y riesgo país: bajo atención por las dudas planteadas sobre el programa financiero 2027 y las emisiones en dólares.
- Dólar y depósitos en USD: los tweets no aportan una cotización actual ni una proyección puntual para el dólar informal, pero sí sugieren una mayor permanencia de dólares dentro del sistema financiero local.
- Acciones tecnológicas: AAPL por resultados, NVDA por la defensa de la zona de US$200 y AMZN por el debate entre fortaleza operativa, inversión en IA y generación de flujo de caja.
- Acciones bancarias locales: no surge una expectativa operativa concreta para GGAL; un comentario aislado sobre el papel es humorístico y no ofrece fundamentos para inferir una dirección.
REFLEXIONES DEL ANALISTA 🧠
La sensación del día es de cautela selectiva: el debate local no parece centrarse en una crisis inmediata, sino en la sostenibilidad financiera de Argentina hacia 2027. Al mismo tiempo, los datos divulgados sobre compras de reservas, depósitos y vehículos de inversión en dólares funcionan como contrapeso frente a esa preocupación.
Entre hoy y el lunes, un inversor debería monitorear cualquier novedad verificable sobre el financiamiento del Tesoro, emisiones o licitaciones de deuda en dólares, la evolución de la percepción sobre riesgo país y la reacción del mercado estadounidense ante balances tecnológicos. Para posiciones expuestas a IA, la referencia técnica de Nvidia en US$200 y el balance de Apple son puntos concretos de seguimiento.
La hipótesis más razonable, exclusivamente a partir de los tweets relevados, es una apertura potencialmente prudente para los activos argentinos de renta fija, con atención prioritaria al riesgo crediticio, mientras que los CEDEARs tecnológicos podrían quedar más condicionados por la dinámica de resultados corporativos y niveles técnicos de las grandes compañías estadounidenses.